每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

在資本市場(chǎng)的風(fēng)云變幻中，牛市的到來往往如同一劑強(qiáng)心針，為整個(gè)行業(yè)注入新的活力。當(dāng)市場(chǎng)走牛，一線券商營(yíng)業(yè)部及財(cái)富管理?xiàng)l線人士的生存狀態(tài)也隨之發(fā)生顯著的變化。?

2024年“924”行情至今已有十個(gè)月時(shí)間，滬指回到了3600點(diǎn)關(guān)口震蕩整固，牛市氛圍已不言而喻。目前券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)一線人員生存和工作狀態(tài)如何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者展開了調(diào)查。

牛市又有牛市的煩惱？

弱市期間，賣產(chǎn)品對(duì)券商分支機(jī)構(gòu)而言是一件難事，但也是重要工作任務(wù)。社交媒體中曾有不少業(yè)內(nèi)人士分享，遇到某些產(chǎn)品難賣，不得不自掏腰包完成任務(wù)。

一頭部券商分支機(jī)構(gòu)人士A先生對(duì)記者表示，2025年以來，最明顯變化之一是產(chǎn)品，尤其是權(quán)益類產(chǎn)品好賣了。“經(jīng)常有投資者主動(dòng)咨詢基金有關(guān)問題，而且普遍對(duì)權(quán)益類產(chǎn)品興趣更濃。與此同時(shí)，從交易行為來看，權(quán)益類產(chǎn)品之間調(diào)倉行為也非常普遍，因此申購(gòu)和贖回頻率都增加了。”

A先生表示，在此背景下，其感到完成產(chǎn)品銷售類KPI較以往更容易，但新的煩惱又產(chǎn)生了。“我所在券商總部今年下達(dá)了新的要求，需要新增有效高凈值開戶。”A先生指出，“去年9月24日之后，市場(chǎng)開戶一度井噴，但其實(shí)很多新入市投資者開戶后并未將資金大量投入股市。我們今年要求考核凈資產(chǎn)200萬元以上的開戶數(shù)量，現(xiàn)在已經(jīng)快八月了，挺發(fā)愁這個(gè)指標(biāo)如何能完成。”

記者發(fā)現(xiàn)，A先生的煩惱不是個(gè)例。在記者加入的投顧群里，時(shí)有投顧發(fā)布開戶推介的海報(bào)。

財(cái)富管理?xiàng)l線考核與日均成交假設(shè)有很大關(guān)系

值得一提的是，上述A先生所提及銷售類KPI更好完成，記者也從與券商總部人士的交流中得到了佐證。

一華北券商總部B先生對(duì)記者指出，對(duì)于財(cái)富管理?xiàng)l線，行業(yè)普遍做法是將考核指標(biāo)制定與市場(chǎng)日均成交掛鉤。

B先生表示，“去年9月24日以后，總部對(duì)財(cái)富管理?xiàng)l線的考核要求一下子就提升了。但今年年初，據(jù)我所知，整個(gè)行業(yè)財(cái)富管理?xiàng)l線在制定考核指標(biāo)時(shí)，對(duì)于日均成交的假設(shè)發(fā)生了較大變化，分歧也很大。比如有兩家第一梯隊(duì)券商，曾經(jīng)一度將2025年日均成交假設(shè)提高至2萬億元。去年年底和今年年初市場(chǎng)出現(xiàn)一定縮量調(diào)整，各大券商看法又相對(duì)趨于保守。但即使經(jīng)過調(diào)整，行業(yè)普遍對(duì)日均成交的預(yù)期都在1.2萬億元以上，1.5萬億元、1.8萬億元也不少。一般情況下，年初或春節(jié)前后制定考核基準(zhǔn)假設(shè)后，除非行情出現(xiàn)較大變化，考核期間總部一般不會(huì)進(jìn)行調(diào)整?？傮w而言，市場(chǎng)走好了，甚至活躍度高于預(yù)期，一線分支機(jī)構(gòu)的KPI、尤其是產(chǎn)品銷售KPI也相對(duì)容易完成。”

市場(chǎng)走勢(shì)溫和，一線人士收入暫未大幅增長(zhǎng)

市場(chǎng)走牛為一線券商營(yíng)業(yè)部和財(cái)富管理?xiàng)l線帶來了業(yè)務(wù)量的顯著增長(zhǎng)，改變了從業(yè)人員生存與工作狀態(tài)。但從記者了解到的情況來看，許多一線人員的收入未出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。

上述A先生對(duì)記者表示，與交易系統(tǒng)為投資者畫像“千人千面”相似，分支機(jī)構(gòu)考核指標(biāo)早已“更重個(gè)人色彩”，即根據(jù)每位員工的客戶保有量、從業(yè)年限、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等因素制定不同考核指標(biāo)。“其實(shí)我從業(yè)快二十年這是常態(tài)。每個(gè)階段都有不同考核指標(biāo)要面對(duì)。每當(dāng)感覺壓力比較大，回家和孩子玩一玩，或是周末出去郊游一下，就會(huì)好很多。”

另一家中型券商人士也對(duì)記者表示，滬指雖然到了3600點(diǎn)附近，他的收入并非外界想象的大幅增長(zhǎng)。“今年以來上漲相對(duì)比較溫和，主要是結(jié)構(gòu)性行情，并非全面普漲。一些投資者所持有的股票在（滬指）3600點(diǎn)漲幅不大，參與感不強(qiáng)，操作頻率或買賣產(chǎn)品的頻率不算太高。所以，總體而言我的收入也比較平穩(wěn)。”

此外，據(jù)其透露，近期他的工作中一大重點(diǎn)就是跟一些投資者溝通行情情況，提出投資建議。“畢竟市場(chǎng)走勢(shì)復(fù)雜多變，投資者在牛市中也渴望更專業(yè)的指導(dǎo)?，F(xiàn)在市場(chǎng)上各類投資信息魚龍混雜，我們需要幫客戶撥開迷霧，篩選出有價(jià)值的內(nèi)容，制定合理的投資策略。從目前反饋來看，客戶對(duì)這種溝通交流的需求很大，這也促使我們不斷提升自身專業(yè)素養(yǎng)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和客戶期待。”

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