每經(jīng)記者｜任飛    每經(jīng)編輯｜趙云    

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布多則基金監(jiān)管事項(xiàng)，其中包含關(guān)于核準(zhǔn)易方達(dá)基金管理有限公司設(shè)立子公司的批復(fù)。該批復(fù)于6月5日發(fā)布，核準(zhǔn)易方達(dá)基金設(shè)立易方達(dá)財(cái)富管理基金銷(xiāo)售有限公司并申請(qǐng)基金相關(guān)業(yè)務(wù)資格。該公司注冊(cè)地為廣東省廣州市，注冊(cè)資本為1億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷(xiāo)售。

截至目前，公募基金行業(yè)已有多家機(jī)構(gòu)擁有基金銷(xiāo)售子公司，如嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司、萬(wàn)家基金旗下的萬(wàn)家財(cái)富基金銷(xiāo)售(天津)有限公司、華夏基金旗下的上海華夏財(cái)富投資管理有限公司等，有的是基金公司與其他股東一起出資，有的由基金公司全資控股。

易方達(dá)旗下基金銷(xiāo)售子公司獲核準(zhǔn)

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)6月5日發(fā)布批復(fù)，核準(zhǔn)易方達(dá)基金設(shè)立易方達(dá)財(cái)富管理基金銷(xiāo)售有限公司并申請(qǐng)基金相關(guān)業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)。

據(jù)悉，該子公司注冊(cè)地為廣東省廣州市，注冊(cè)資本為1億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為證券投資基金銷(xiāo)售。

公開(kāi)信息顯示，易方達(dá)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立該銷(xiāo)售子公司始于2023年，當(dāng)年6月30日，基金公司向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)資料，7月21日獲得證監(jiān)會(huì)反饋。隨著該子公司的設(shè)立申請(qǐng)獲得批復(fù)，公募基金搶灘財(cái)富管理的大隊(duì)伍中又添加了新的成員。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，嘉實(shí)基金、華夏基金、中歐基金、博時(shí)基金等公募均已設(shè)立財(cái)富管理公司。

如嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司、萬(wàn)家基金旗下的萬(wàn)家財(cái)富基金銷(xiāo)售(天津)有限公司、華夏基金旗下的上海華夏財(cái)富投資管理有限公司等，有的是基金公司與其他股東一起出資，有的由基金公司全資控股。

公募基金公司為何要持續(xù)發(fā)力財(cái)富子公司這項(xiàng)業(yè)務(wù)？有分析指出，在理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，設(shè)立財(cái)富管理子公司，有利于基金公司實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理多元化發(fā)展，增厚公司利潤(rùn)。

與此同時(shí)，借助頭部公募的投顧牌照優(yōu)勢(shì)、投研優(yōu)勢(shì)，公募財(cái)富管理子公司或可從買(mǎi)方視角考慮基金產(chǎn)品如何滿(mǎn)足投資者的財(cái)富管理需要。

據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至去年年底，多家公募基金旗下的財(cái)富管理公司的基金銷(xiāo)售保有規(guī)模居于前100序列，包括上海中歐財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司、上海華夏財(cái)富投資管理有限公司、嘉實(shí)財(cái)富管理有限公司。

行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，部分機(jī)構(gòu)已注銷(xiāo)牌照

公募基金公司旗下的財(cái)富子公司一般為獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，而放眼整個(gè)基金代銷(xiāo)行業(yè)，此類(lèi)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)難度正日漸增加，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，甚至有的機(jī)構(gòu)已注銷(xiāo)牌照。

前不久，第三方基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)民商基金銷(xiāo)售（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)民商基金）決定主動(dòng)退出公募基金代銷(xiāo)市場(chǎng)。不僅如此，多家小型銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)生存發(fā)展遇到挑戰(zhàn)，不少機(jī)構(gòu)選擇主動(dòng)或被動(dòng)注銷(xiāo)基金銷(xiāo)售牌照，以?xún)?yōu)化資源配置和降低經(jīng)營(yíng)成本。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來(lái)，已有阜新銀行、中民財(cái)富、喜鵲財(cái)富、青島樂(lè)弘基金、北京恒宇天澤、成都華羿恒信、華融融達(dá)期貨等銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)基金銷(xiāo)售牌照，其中多數(shù)為第三方獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

盡管在獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)當(dāng)中，螞蟻（杭州）基金銷(xiāo)售有限公司處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的地位，但并非所有的此類(lèi)機(jī)構(gòu)都有流量和科技優(yōu)勢(shì)，盡管銀行、券商等渠道的銷(xiāo)售優(yōu)勢(shì)也在下降，但傳統(tǒng)渠道的獲客優(yōu)勢(shì)依然明顯。

公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2024年末，券商渠道的權(quán)益基金保有規(guī)模達(dá)1.32萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)12.5%，市占率提升至27.26%；銀行渠道通過(guò)ETF聯(lián)接基金實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”，2024年下半年其股票型指數(shù)基金保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)43.8%，增速居各渠道之首。

反觀中小機(jī)構(gòu)，公募基金行業(yè)的費(fèi)率改革加劇了獨(dú)立機(jī)構(gòu)的分化，依賴(lài)流量擴(kuò)張的中小機(jī)構(gòu)面臨更大壓力，特別是在未來(lái)浮動(dòng)費(fèi)率基金的創(chuàng)新發(fā)展背景下，真正的競(jìng)爭(zhēng)將回歸投資者體驗(yàn)--誰(shuí)能更高效地連接產(chǎn)品與需求，誰(shuí)就能在“后費(fèi)率時(shí)代”占據(jù)先機(jī)。