3月23日，在深圳召開的第四屆中國供應鏈金融創(chuàng)新高峰論壇上，主辦方萬聯(lián)供應鏈金融研究院發(fā)布中國首份《供應鏈金融生態(tài)圖譜》，令“供應鏈金融”再次成為業(yè)內(nèi)外關注的熱門話題。

其實，進入到2017年以來，隨著金融監(jiān)管政策密集出臺，“冰火兩重天”成為行業(yè)生動寫照。一邊是大浪淘沙，另一邊是供應鏈金融崛起。尤其是在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等新科技的加入，供應鏈金融正成為各行各業(yè)關注的焦點。

早前，中國人民大學教授宋華接受媒體采訪時曾指出，中國供應鏈和供應鏈金融發(fā)展正逐步往智慧化方向延伸，這意味著將來供應鏈金融不僅是產(chǎn)業(yè)跟金融結合，也是產(chǎn)業(yè)金融跟技術的結合。

傳統(tǒng)意義上的供應鏈金融是指，圍繞核心企業(yè)和其上下游企業(yè)提供的融資等整體金融解決方案，意在解決供應鏈管理中的資金流問題。供應鏈金融發(fā)展至今已步入4.0時代：1.0時代是以倉單質押進行融資；2.0是以供應鏈核心企業(yè)為主進行應收賬單保理等服務；3.0時代加入了一些信息技術，對供需進行合理匹配；現(xiàn)階段（即4.0時代）趨勢則是將物流、資金流和數(shù)據(jù)流進行整合，在優(yōu)化資源配置、提高效率同時，有效降低風險。

從實踐看，當下業(yè)內(nèi)不少平臺正嘗試通過“供應鏈金融4.0時代”增進信用，即以核心企業(yè)為依托，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業(yè)擔保。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”推進，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。

以國內(nèi)專注產(chǎn)業(yè)鏈金融代表平臺——金聯(lián)儲為例，其創(chuàng)新推出倉單融資、1+N融資等業(yè)務模式。相對于傳統(tǒng)金融機構受行業(yè)政策影響而采取的貸款緊縮的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融進入產(chǎn)業(yè)鏈金融領域，通過專業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈風控措施，最大程度地控制風險，從而減輕行業(yè)政策對企業(yè)的影響，為中小微企業(yè)“雪中送炭”，從而助力中小微企業(yè)發(fā)展壯大。其顯然帶有濃厚的“供應鏈金融4.0時代”特色。

除了金聯(lián)儲外，螞蟻金服農(nóng)村金融戰(zhàn)略項目中的也帶有“供應鏈金融4.0時代”特點。螞蟻金服依靠阿里平臺的大數(shù)據(jù)支持，并整合天貓超市、農(nóng)村淘寶等電商資源，以“金融+電商+農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”為其農(nóng)產(chǎn)品的供應鏈體系布局，在農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品種植、農(nóng)業(yè)特色生產(chǎn)、家畜養(yǎng)殖等方面提供全方位的供應鏈金融服務。

網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿表示，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，做供應鏈金融，肯定是跟傳統(tǒng)銀行做互聯(lián)網(wǎng)金融有差異。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做供應鏈金融，相比商業(yè)銀行，最大特點在于數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行做供應鏈金融，就好比保底公司，其應收賬款，財務分析，停留在紙制化的人工審核階段。而阿里小貸做供應鏈，則不需要去做紙制化審核，依據(jù)上游跟下游的數(shù)據(jù)，就可以分析其借款需求是否匹配經(jīng)營狀況，然后快速放貸，這是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)勢，也是“供應鏈金融4.0時代”的優(yōu)勢。

作為專注于供應鏈金融的金聯(lián)儲，則直接具有物流、信息流、資金流三流合一的優(yōu)勢。

金聯(lián)儲相關負責人指出，傳統(tǒng)金融機構供應鏈金融業(yè)務的不足，就在于對行業(yè)的了解太少?？偟膩碚f，要做好供應鏈金融就是要積累數(shù)據(jù)，增強對產(chǎn)業(yè)鏈的了解，完成增信。做供應鏈金融業(yè)務的核心，是要有產(chǎn)業(yè)資源積累，有獲取優(yōu)質資產(chǎn)的渠道。特別是“供應鏈金融4.0時代”的出現(xiàn)，其不僅會進一步優(yōu)化行業(yè)結構，還為供應鏈金融的未來提供新的發(fā)展空間和可能。