每經(jīng)記者｜黃海    每經(jīng)編輯｜董興生    

6月16日晚間，“太湖藍(lán)藻治理商”德林海（688069.SH，股價(jià)19.41元，市值21.93億元）披露公告回應(yīng)監(jiān)管問(wèn)詢。此前，上交所曾針對(duì)德林海2024年年報(bào)，就公司前五大客戶業(yè)務(wù)開展情況、壞賬計(jì)提邏輯以及與客戶之間的訴訟案件等提出多個(gè)疑問(wèn)。

針對(duì)客戶過(guò)于集中的問(wèn)題，德林?；貞?yīng)稱，這主要源于公司富營(yíng)養(yǎng)化湖泊治理業(yè)務(wù)的特性。富營(yíng)養(yǎng)化湖泊治理是一項(xiàng)高度專業(yè)化且具有顯著階段性特征的工作。公司業(yè)務(wù)聚焦于藍(lán)藻水華災(zāi)情嚴(yán)重、治理需求迫切的重點(diǎn)湖庫(kù)（如太湖、杞麓湖、異龍湖、滇池等）。不同湖泊的治理進(jìn)程處于不同階段（如應(yīng)急或常態(tài)控藻、底泥清除、長(zhǎng)效運(yùn)維等），相應(yīng)的項(xiàng)目規(guī)模、實(shí)施周期和客戶需求會(huì)呈現(xiàn)階段性變化。

“報(bào)告期內(nèi)不存在單個(gè)客戶銷售比例超過(guò)銷售總額50%的情形。公司客戶集中度反映了當(dāng)前重點(diǎn)治理項(xiàng)目的階段性分布，是行業(yè)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式的體現(xiàn)，而非對(duì)特定客戶的依賴。”德林海補(bǔ)充稱。

太湖水系藍(lán)藻治理貢獻(xiàn)超四成營(yíng)收

年報(bào)顯示，2024年度，德林海實(shí)現(xiàn)扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)收合計(jì)4.47億元，同比增長(zhǎng)44.71%；歸母凈利潤(rùn)為-8614.87萬(wàn)元,剔除預(yù)計(jì)負(fù)債后凈利潤(rùn)為-2900.98萬(wàn)元，虧損較上年擴(kuò)大。分業(yè)務(wù)類型看，公司技術(shù)裝備集成收入2.81億元，同比增長(zhǎng)92.95%；藍(lán)藻治理運(yùn)行維護(hù)收入1.90億元，同比增長(zhǎng)16.60%。

值得注意的是，在德林海2024年度營(yíng)收中，前五名客戶銷售額3.19億元，占比達(dá)71.17%。單是第一大客戶銷售額就達(dá)1.85億元，占總營(yíng)收比重為41.18%。因主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相對(duì)集中，問(wèn)詢函要求德林海詳細(xì)披露前五大客戶的業(yè)務(wù)情況，并解釋為何增收不增利。

據(jù)德林海披露，公司第一大客戶為無(wú)錫市河湖治理和水資源管理中心，項(xiàng)目?jī)?nèi)容主要為技術(shù)裝備集成業(yè)務(wù)和藍(lán)藻治理運(yùn)行維護(hù)業(yè)務(wù)。

公告顯示，剔除預(yù)計(jì)負(fù)債影響后，德林海2024年?duì)I收較上期增長(zhǎng)1.86億元，毛利潤(rùn)相應(yīng)上升4223.28萬(wàn)元，凈利潤(rùn)卻較上期下降1588.31萬(wàn)元。對(duì)此，德林海解釋稱，影響因素主要包括費(fèi)用增加、信用及資產(chǎn)減值損失增加以及所得稅增加，其中信用及資產(chǎn)減值損失增加是最主要的因素。

“本期信用減值損失、資產(chǎn)減值損失較上期增加1784.83萬(wàn)元，主要原因?yàn)椴糠制瑓^(qū)政府客戶財(cái)政資金較為緊張，應(yīng)收款項(xiàng)賬齡遷徙導(dǎo)致壞賬計(jì)提增加；債務(wù)重組投資收益較上年減少2295.88萬(wàn)元，政府化債具有偶發(fā)性和非經(jīng)常性，前述兩項(xiàng)合計(jì)減少利潤(rùn)4080.71萬(wàn)元。”

應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備2.60億元

2024年年報(bào)顯示，德林海截至期末的應(yīng)收賬款賬面余額為6.90億元，壞賬準(zhǔn)備2.60億元，賬面價(jià)值4.30億元。期內(nèi)計(jì)提應(yīng)收賬款余額壞賬損失為1.19億元，較上年的0.79億元增加4000萬(wàn)元。

期內(nèi)，公司對(duì)第二大客戶通海縣水利局的應(yīng)收賬款期末余額為2.49億元，壞賬準(zhǔn)備為1.28億元；對(duì)第三大客戶異龍湖管理局的應(yīng)收賬款期末余額為8036.38萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備為3690.19萬(wàn)元；對(duì)第五大客戶昆明滇池湖泊治理開發(fā)有限公司的應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)期末余額為8003.07萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備為4254.33萬(wàn)元。

基于此，問(wèn)詢函要求德林海解釋應(yīng)收賬款壞賬比例較高的原因，以及預(yù)期能否收回相關(guān)款項(xiàng)。

德林海在回函中披露稱，公司應(yīng)收賬款前三名對(duì)象通?？h水利局、異龍湖管理局、昆明滇池湖泊治理開發(fā)有限公司的應(yīng)收賬款壞賬比例較高的原因?yàn)榘促~齡法計(jì)提壞賬，前三名對(duì)象賬齡較長(zhǎng)；應(yīng)收款項(xiàng)預(yù)計(jì)能收回。

值得注意的是，2024年，因?qū)?ldquo;審計(jì)”一詞理解存在分歧，德林海子公司曾遭玉溪市江川區(qū)水利局反訴，要求返還資金約1.03億元。

據(jù)了解，目前，案件二審已判決德林海勝訴。根據(jù)二審判決書，本次勝訴可解除公司約1.006億元的資金返還義務(wù)，公司將轉(zhuǎn)回2024年年報(bào)基于一審判決金額50%計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債并沖銷的收入4807.95萬(wàn)元，將對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生積極影響；同時(shí)監(jiān)管賬戶內(nèi)6352.50萬(wàn)元資金及利息權(quán)屬獲法律確認(rèn)，公司可依法申請(qǐng)解除監(jiān)管并支配使用。

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