每經(jīng)記者｜王硯丹    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

6月13日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，為有效實施對期貨公司的監(jiān)督管理，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，引導期貨公司合規(guī)經(jīng)營、專注主業(yè)、提升風險管理能力和服務實體經(jīng)濟能力，對《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》進行修訂，形成了《期貨公司分類評價規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱征求意見稿），并向社會公開征求意見。意見反饋截止時間為2025年7月13日。

視覺中國

征求意見稿共44條，重點針對近年來期貨市場形勢和期貨行業(yè)狀況的發(fā)展變化，進一步明確了期貨公司分類評價的扣分標準，優(yōu)化了加分標準，簡化了評價流程。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，本次修訂，證監(jiān)會著眼于引導期貨公司合規(guī)經(jīng)營、專注主業(yè)。其中特別提及，期貨公司存在嚴重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風險，其對應市場競爭力指標不予加分。

分類評價規(guī)定有三大要點

來看本次修訂情況以及修訂后的分類評價規(guī)定要點：

要點一：明確風險監(jiān)管指標不達標、保證金預警等無需監(jiān)管措施即可扣分

修訂稿中明確，在分類評價中，與期貨公司日常風控相關，具有客觀、明確標準的特定情形無需監(jiān)管措施即可扣分，主要包括風險監(jiān)管指標不達標、保證金預警等。

除上述情形外，原則上均需按照監(jiān)管措施等扣分。具體如下：（一）被采取出具警示函的，每次扣0.5分；（二）被采取責令改正、責令定期報告、責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)、責令公開說明、責令參加培訓的，每次扣1分；（三）被采取監(jiān)管談話的，每次扣1.5分；（四）被采取責令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員及有關業(yè)務部門、分支機構的負責人員或者限制其權利，被責令處分有關人員的，每次扣2分；（五）被采取停止核準新增業(yè)務、暫不受理行政許可相關文件的，每次扣3分；（六）被采取警告行政處罰的，每次扣4分；（七）被采取罰款、沒收違法所得行政處罰的，每次扣5分；（八）被采取限制業(yè)務活動、權利的，包含限制或者暫停部分或者全部業(yè)務、限制分配紅利、限制調撥和使用自有資金或者風險準備金、限制轉讓公司財產或者在財產上設定其他權利、責令暫停或者終止重組活動，每次扣6分；（九）被采取撤銷有關業(yè)務許可、關閉分支機構的，每次扣7分；（十）被采取責令停業(yè)整頓、吊銷相關業(yè)務許可行政處罰的，每次扣8分；（十一）被采取刑事處罰的，每次扣10分。

另外，對于期貨公司在評價期外被采取監(jiān)管措施，但涉及的違法違規(guī)行為發(fā)生在評價期內，且采取措施單位認為有必要的，可以納入本評價期評價，以及時反映公司最新風控合規(guī)狀況。

要點二：調整部分扣分安排

修訂稿中調整了部分扣分安排。包括：刪除市場競爭力加分的最低合規(guī)分數(shù)線，調整為期貨公司開展業(yè)務過程中存在嚴重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風險的，對應市場競爭力指標不予加分；若期貨公司評價期內因風險監(jiān)管指標不達標被扣分的，月均剩余凈資本指標不予加分；對于期貨公司和從業(yè)人員涉及同一違規(guī)事項的，不再重復扣分，而是擇其重者扣分。

要點三：優(yōu)化加分標準

修訂稿中，對部分加分項進行了優(yōu)化，主要包括：

一是優(yōu)化完善服務實體經(jīng)濟能力指標。將“機構客戶日均持倉”指標調整為“產業(yè)客戶日均持倉”，增加“中長期資金客戶日均持倉”指標，并明確產業(yè)客戶、中長期資金客戶定義，對評價期內期貨公司服務產業(yè)客戶、中長期資金客戶情況進行評價，突出對產業(yè)客戶參與商品期貨市場以及中長期資金客戶參與金融期貨市場的支持。

二是重塑市場競爭力加分體系。根據(jù)《期貨和衍生品法》規(guī)定的期貨公司業(yè)務范圍，將市場競爭力指標調整為三大類9項指標，全面評價期貨公司各項業(yè)務開展情況、整體盈利水平和資本實力。

本次修訂，除凈利潤指標保持不變外，將原業(yè)務收入指標按具體業(yè)務類型拆分為經(jīng)紀業(yè)務凈收入和期貨交易咨詢業(yè)務凈收入指標，并增加期貨做市、衍生品交易業(yè)務等指標。將對資產管理業(yè)務的評價指標由期貨資產管理產品日均衍生品權益調整為期貨資產管理產品日均持倉保證金，將年末剩余凈資本指標調整為月均剩余凈資本指標，作為市場競爭力評價的一部分。

三是刪除部分評價指標。刪除“加權調整后日均機構客戶權益總額”，以避免與經(jīng)紀業(yè)務評價重復；刪除“成本管理能力”“凈資產收益率”兩項指標，鼓勵期貨公司加大投入，規(guī)?；?jīng)營；刪除“期貨公司加權調整后日均客戶權益總額排名行業(yè)中位數(shù)以下的，不得評為A類”等限制性條件，以適應期貨公司業(yè)務范圍的增加。

四是調整專項評價。將“保險+期貨”由服務實體經(jīng)濟評價移至專項評價，作為服務國家戰(zhàn)略專項評價的一部分；將黨建與文化建設專項評價寫入《規(guī)定》，并將交易者教育并入黨建與文化建設專項評價。

五是調整特殊情形激勵評價。對期貨公司配合監(jiān)管部門開展風險處置、期貨公司最近3個評價期內（含當前評價期）持續(xù)合規(guī)狀況和風險管理能力無任何扣分、期貨公司與其他期貨公司合并等情形予以加分激勵。

年內多家期貨公司收罰單

值得一提的是，在從嚴監(jiān)管的背景下，自2024年至今，多家期貨公司以及多位從業(yè)人員被罰，表明期貨行業(yè)的監(jiān)管力度正在持續(xù)加強。期貨公司涉及的主要問題，包括內部控制存在缺陷、交易系統(tǒng)宕機等事件。

2025年5月30日，天津證監(jiān)局披露兩張罰單，事涉華金期貨發(fā)生一場長達7小時26分鐘的軟件故障。

事件源于2025年3月10日發(fā)生的“文華中繼軟件故障”，導致客戶無法通過文華財經(jīng)交易端登錄交易系統(tǒng)。從故障發(fā)生到完全恢復，時間跨度長達7小時26分鐘。根據(jù)監(jiān)管調查，華金期貨在應急處置過程中未妥善保護事件現(xiàn)場和相關證據(jù)，導致始終無法確定本次網(wǎng)絡安全事件的真實原因。天津證監(jiān)局因此分別對華金期貨有限公司及其總裁助理簡政采取責令改正、出具警示函的監(jiān)督管理措施。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上市公司瑞達期貨則因子公司會計核算不規(guī)范問題違規(guī)收到罰單。

4月30日，廈門證監(jiān)局發(fā)布的罰單顯示，經(jīng)調查發(fā)現(xiàn)，瑞達期貨對風險管理子公司的內部控制管理存在不足，其子公司瑞達新控資本管理有限公司會計核算不夠規(guī)范。廈門證監(jiān)局決定對瑞達期貨采取出具警示函、責令處分有關人員和責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)的監(jiān)督管理措施。

此外，廈門證監(jiān)局認為，林志斌作為瑞達期貨董事長，葛昶作為公司總經(jīng)理，曾永紅作為公司財務總監(jiān)，楊明東作為公司首席風險官，未按照《上市公司信息披露管理辦法》第四條、第五十一條、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第九十九條的規(guī)定履行勤勉盡責義務，對前述行為負有責任。因此，對上述人員也采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。

還有期貨公司被采取暫停業(yè)務的嚴厲措施。2025年2月，上海東亞期貨因存在資產管理業(yè)務人員管理混亂等多項違規(guī)行為，且情節(jié)嚴重、遲遲未整改到位，最終被上海證監(jiān)局采取暫停新增資產管理業(yè)務12個月的監(jiān)督管理措施。

封面圖片來源：視覺中國