6月11日，市場全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指再度站上3400點。截至收盤，滬指漲0.52%，深成指漲0.83%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.21%。 板塊方面，稀土永磁、游戲、汽車零部件、證券等板塊漲幅居前，可控核聚變、生物疫苗、通信服務(wù)等板塊跌幅居前。 全市場超3400只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.26萬億元，較上個交易日縮量1599億。 昨天午后的突然跳水，果然是“虛驚一場”。 今天，“誤會解除”的A股順勢迎來修復(fù)，滬指終于在收盤時站上了3400點，為5月14日以來首次。 回看本周三個交易日，市場實際漲幅不大，但波動明顯放大，股民的信心也更容易動搖。 而我們周一、周二相關(guān)推送中的兩個判斷，都在今天得到了驗證。它們恰好也是大盤修復(fù)的動因。 一是，對于昨日突發(fā)跳水，我們判斷這是場內(nèi)資金“自己嚇自己”，并借機(jī)清理浮籌。 據(jù)人民日報今天午間報道，當(dāng)?shù)貢r間6月10日，商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼在倫敦談到中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議時表示，中美雙方進(jìn)行了專業(yè)、理性、深入、坦誠的溝通。雙方原則上就落實兩國元首6月5日通話共識以及日內(nèi)瓦會談共識達(dá)成了框架。 結(jié)合上午A50期指的異動拉升，市場對這件大事的預(yù)期正變得更為積極。 二是，在周一的文章中我們提到，指數(shù)向上突破離不開券商等大金融板塊發(fā)力。 同花順數(shù)據(jù)顯示，今天早盤盤初，證券板塊確實突然發(fā)力，將上證指數(shù)從3385.46點快速拉升至最高3413.51點，有力穩(wěn)住了軍心。 午后，板塊再度異動，興業(yè)證券一度漲停。 對于近期券商股的強(qiáng)勢表現(xiàn)，有分析認(rèn)為，主要源于即將于下周召開的“2025陸家嘴論壇”，給券商板塊帶來想象空間。據(jù)悉，本屆論壇主題為“全球經(jīng)濟(jì)變局中的金融開放合作與高質(zhì)量發(fā)展”，論壇期間，中央金融管理部門將發(fā)布若干重大金融政策。 此外，“匯金系”券商的股權(quán)調(diào)整，也有望推動證券行業(yè)新一輪并購。 開源證券表示，從半年報基本面展望看，預(yù)計在低基數(shù)、交易量持續(xù)改善下，券商半年報有望延續(xù)一季報較好的增長態(tài)勢。同時，當(dāng)前券商板塊估值和機(jī)構(gòu)持倉位于低位，宏觀層面穩(wěn)股市舉措延續(xù)，疊加業(yè)績持續(xù)同比增長，繼續(xù)看好券商板塊機(jī)會。 券商之外，今天保險板塊也有不錯表現(xiàn)。偏防御的銀行板塊雖然沖高回落，但在最需要“穩(wěn)住”指數(shù)時，也是配合大金融板塊合力拉升的。 對于后市，浙商證券研報稱，綜合考慮國內(nèi)政策、經(jīng)濟(jì)周期、國外形勢、資金流向、市場情緒、寬基估值等因素，對市場保持積極樂觀。 “短期看，上證指數(shù)大概率呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢；中期看，我們推斷指數(shù)在回踩年線后，大概率上攻2024年11月8日的壓力位（3509點），并有望挑戰(zhàn)2024年10月8日高點（3674點）?！? 而除了上述兩點，今天市場轉(zhuǎn)向多頭占優(yōu)，還離不開場內(nèi)各板塊紛紛修復(fù)，這里主要列舉三個。 1）汽車產(chǎn)業(yè)鏈 消息面上，昨日晚間到今天上午，吉利汽車集團(tuán)、長安汽車、廣汽集團(tuán)、中國一汽、東風(fēng)汽車、賽力斯、比亞迪汽車、奇瑞集團(tuán)、小米汽車等車企承諾對供應(yīng)商賬期不超60天。 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會微信公眾號6月10日發(fā)文稱，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈整體利益，共同抵制“內(nèi)卷式”競爭。 機(jī)構(gòu)表示，車企供應(yīng)商付款周期縮短或成趨勢，利好汽車零部件行業(yè)。隨著車企付款時間縮短，零部件企業(yè)應(yīng)收賬款和票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)有望下降。一方面零部件企業(yè)的資金占用情況減少，資金利用效率有望提升；另一方面，過往較多企業(yè)按應(yīng)收賬款金額計提一定程度壞賬準(zhǔn)備影響表觀盈利，預(yù)計隨著付款周期減少，零部件企業(yè)壞賬準(zhǔn)備規(guī)模有望下降。 2）游戲 消息面上，浙江省商務(wù)廳等17部門印發(fā)《關(guān)于支持游戲出海的若干措施》。其中提到，積極培育游戲出海市場主體。實施數(shù)字文化企業(yè)梯度培育計劃，儲備一批、培育一批、提升一批游戲企業(yè)，支持游戲企業(yè)做大做強(qiáng)和國際化發(fā)展。支持游戲出海企業(yè)參評國家級、省級文化出口重點企業(yè)和項目，積極培育一批具有國際競爭力的外向型文化企業(yè)，促進(jìn)文化企業(yè)和產(chǎn)品、服務(wù)出海；支持游戲企業(yè)與國際頭部游戲發(fā)行平臺深度合作，開辟海外游戲直播市場，積極培育游戲直播達(dá)人、媒體紅人，為游戲出海營造良好的國際輿論氛圍。 中航證券認(rèn)為，游戲版號節(jié)奏穩(wěn)中提速，AI與出海共振驅(qū)動成長。游戲行業(yè)2025年進(jìn)入“內(nèi)容精細(xì)化+AI工業(yè)化+出海系統(tǒng)化”的新發(fā)展階段，短期政策穩(wěn)定，中期AI落地提效，長期全球化紅利打開空間，當(dāng)前板塊估值仍具性價比。 3）稀有金屬 機(jī)構(gòu)指出，中國4月實施中重稀土出口管制，疊加緬甸地震影響運輸，海外企業(yè)高價搶購庫存，部分品種價格單月漲幅超200%。 作為不可替代的戰(zhàn)略資源，我國主導(dǎo)定價權(quán)，出口管制擴(kuò)大供需缺口，未來稀土有望長期維持價格高位與供不應(yīng)求態(tài)勢。 中泰證券稱，中長期看，稀土供給端高度集中，國內(nèi)指標(biāo)等催化后續(xù)有望逐步落地，價格上行趨勢明確。