每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

摘要：

1、5月12日，商務(wù)部公布中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明，雙邊關(guān)稅水平將大幅降低。此舉標志著這兩個全球最大經(jīng)濟體之間的貿(mào)易緊張局勢出現(xiàn)重大緩和。前期關(guān)稅擾動沖擊市場，市場情緒或?qū)⒂兴迯?fù)?？梢躁P(guān)注中證A500ETF（159338）、上證綜指ETF（510760）等寬基標的。

2、從近期行情來看，隨著年報、一季報軍工利空出清，成交量回升下板塊情緒有所回暖，市場對遠端預(yù)期關(guān)注度提升。短期來看，無論地緣政治如何演繹，我國武器裝備的高性能及高性價比均已得到充分展示，我國軍貿(mào)出口全球市場份額或?qū)⑻嵘?。軍工板塊內(nèi)需增長確定性高，行業(yè)基本面具備較強的正向預(yù)期。對板塊感興趣的投資者可以通過軍工ETF（512660）把握投資機會。

3、關(guān)稅談判超預(yù)期，海外云廠商資本開支維持高增長，使AI供應(yīng)鏈標的受益于需求釋放和估值修復(fù)。A股光模塊/光通信標的2024全年營收普遍表現(xiàn)亮眼，通信行業(yè)迎來“盈利+估值”的雙重提升機會。投資者可以關(guān)注通信ETF（515880）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）等產(chǎn)品的布局機會。

4、機器人產(chǎn)業(yè)近年來在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展，尤其是在中國，政策支持和市場需求的雙重推動下，機器人產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出強勁的增長勢頭。相應(yīng)的國內(nèi)供應(yīng)商有望受益，感興趣的投資者可以繼續(xù)逢低關(guān)注機器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551），把握產(chǎn)業(yè)趨勢下的投資機會。

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