每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

4月11日，華峰化學（SZ002064，股價6.8元，市值337.45億元）公布了總金額達60億元的關(guān)聯(lián)并購計劃。

華峰化學稱，其擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買浙江華峰合成樹脂有限公司（以下簡稱華峰合成樹脂）100%股權(quán)和浙江華峰熱塑性聚氨酯有限公司（以下簡稱華峰熱塑）100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次華峰化學對兩家標的公司的并購估值合計較賬面價值增值約50億元。

披露60億元關(guān)聯(lián)并購計劃

華峰化學稱，本次交易的交易對方華峰集團有限公司（以下簡稱華峰集團）為公司控股股東，交易對方尤小平為公司實際控制人，交易對方尤金煥、尤小華為公司關(guān)聯(lián)自然人，均為公司關(guān)聯(lián)方，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)華峰化學公告，其擬向華峰集團、尤小平、尤金煥、尤小華發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的華峰合成樹脂100%股權(quán)；擬向華峰集團發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的華峰熱塑100%股權(quán)。

華峰化學介紹稱，華峰合成樹脂主營業(yè)務為革用聚氨酯樹脂及相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及資源再生服務、聚酯多元醇加工服務等。華峰熱塑主要從事熱塑性聚氨酯彈性體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

截至2024年底，華峰合成樹脂的所有者權(quán)益約6.66億元。2024年，華峰合成樹脂實現(xiàn)營業(yè)收入約32.3億元，凈利潤約3.4億元。

截至2024年底，華峰熱塑的所有者權(quán)益約3.4億元。2024年底，華峰熱塑實現(xiàn)營業(yè)收入約31.8億元，實現(xiàn)凈利潤約1.6億元。

如果收購能夠在2025年完成，相關(guān)方承諾華峰合成樹脂2025年至2027年的凈利潤（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為準，下同）合計不低于9.67億元；承諾華峰熱塑2025年至2027年的凈利潤合計不低于6.04億元。

此外，華峰化學擬向特定對象非公開發(fā)行股票，經(jīng)交易各方協(xié)商后最終確定，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格為6.14元/股。

評估增值共約50億元

坤元資產(chǎn)評估有限公司對此次華峰化學的兩家并購標的進行了評估。

圖片來源：華峰化學公告截圖

其中，對華峰合成樹脂采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法進行評估，最終采用收益法評估結(jié)果作為評估值。華峰合成樹脂股東全部權(quán)益的評估價值約為40.45億元，與合并報表口徑的歸屬于母公司股東權(quán)益賬面價值相比，評估增值約33.78億元，增值率為506.96%。

對華峰熱塑采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法進行評估，最終選用收益法評估結(jié)果作為評估值。華峰熱塑公司股東全部權(quán)益的評估價值約為19.63億元，與合并報表口徑的歸屬于母公司股東權(quán)益賬面價值相比，評估增值約16.24億元，增值率為478.49%。

記者注意到，上述兩家標的公司合計評估增值約50億元。

華峰化學稱，參考評估值，經(jīng)交易各方協(xié)商確定，華峰合成樹脂100%股權(quán)的交易價格確定為40.4億元，華峰熱塑100%股權(quán)的交易價格確定為19.6億元。

“公司董事會認為本次交易事項中所選聘的評估機構(gòu)具有獨立性，評估假設(shè)前提合理，評估方法與評估目的具有相關(guān)性，評估定價公允。”華峰化學表示。

華峰化學稱，本次交易是控股股東華峰集團優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源整合過程中的重要一環(huán)，華峰集團將有效整合旗下聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)資源，實現(xiàn)強強聯(lián)合，逐步實現(xiàn)上市公司聚氨酯產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展的戰(zhàn)略目標。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝