山西證券表示，相比2018-2019年的貿(mào)易摩擦，此次雖然摩擦明顯升級，但這是挑戰(zhàn)也是機遇。首先，自2018年以來我們國家的半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯，芯片、設備、材料的國產(chǎn)化率不斷提升，其次，在貿(mào)易摩擦加劇背景下，半導體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的基礎(chǔ)，國家勢必會大力發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)，加速產(chǎn)業(yè)鏈的完全國產(chǎn)化。所以，此次貿(mào)易摩擦升級反而給了國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展、彎道超車的機會，自主可控會是當前市場比較好的主題機會。

相關(guān)機構(gòu)表示，短期市場風險偏好大幅降低，全球經(jīng)濟衰退的可能性也明顯上升，同時后續(xù)關(guān)稅沖突還有升級的可能性。關(guān)稅影響下，市場短期可能關(guān)注自主可控方向，尤其是對美進口較多、國產(chǎn)化空間大的方向，包括集成電路、電子設備原件等方面。

考慮到關(guān)稅升級以及海外進口設備普遍溢價超過10%，關(guān)鍵設備的進口成本或大幅增加，國產(chǎn)設備在價格端優(yōu)勢明顯。在美國對華的科技持續(xù)打壓、貿(mào)易打壓節(jié)奏趨緊的環(huán)境下，國產(chǎn)替代或迎來加速，國產(chǎn)半導體芯片產(chǎn)業(yè)鏈存在較大機遇。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。