每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-10-19 14:41:45
每經(jīng)記者 蔡鼎 蘭素英 實習(xí)記者 宋欣悅 每經(jīng)編輯 蘭素英 王嘉琦
◎科技巨頭的財報季剛拉開帷幕,一系列重磅消息便在本周接連“引爆”市場。荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥第三季度訂單額驟降,導(dǎo)致其歐股股價大跌,市值一周蒸發(fā)超742億美元。臺積電本周卻交出了一份亮眼的財報,但市場此時卻曝出該公司因Blackwell芯片問題與大客戶英偉達(dá)發(fā)生“內(nèi)訌”。接下來的兩周,“科技七巨頭”也將陸續(xù)發(fā)布財報,他們的表現(xiàn)將某種程度上影響美股牛市第三年的走勢。
◎哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人辛瓦爾確切死因曝光;朝鮮公布證據(jù)稱韓軍方主導(dǎo)無人機(jī)滲透入平壤;特朗普表示澤連斯基對俄烏沖突負(fù)有責(zé)任;彩民6億美元押注特朗普勝選;美國對特斯拉超240萬輛汽車的FSD軟件進(jìn)行調(diào)查。更多內(nèi)容,盡在《一周國際財經(jīng)》。
阿斯麥“爆大雷”,英特爾三星“背鍋”?英偉達(dá)和臺積電“內(nèi)訌”!科技巨頭財報季不平靜
科技巨頭的財報季帷幕剛剛拉開,半導(dǎo)體行業(yè)就已掀起驚濤駭浪。本周,一系列重磅消息接連“引爆”市場。
當(dāng)?shù)貢r間10月15日,荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥(ASML)公布第三季度財報,雖然營收和利潤均實現(xiàn)增長,但當(dāng)季總訂單額驟降至26億歐元,較上季度“腰斬”。
令人失望的業(yè)績引發(fā)了市場的劇烈反應(yīng):15日,阿斯麥歐股大跌15.6%,創(chuàng)1998年6月12日以來最大單日跌幅,次日,阿斯麥股價進(jìn)一步下跌5.1%,丟掉“歐洲市值最高科技公司”的桂冠。本周,阿斯麥?zhǔn)兄道塾嬚舭l(fā)超過683億歐元(約合742億美元)。
高盛、摩根士丹利等機(jī)構(gòu)將矛頭直指英特爾,認(rèn)為其訂單減少是阿斯麥“爆雷”的主要原因。分析稱,盡管DDR5和HBM等AI芯片的相關(guān)支出持續(xù),但這些不如邏輯芯片需求般依賴EUV。
比利時投行Petercam Degroof資深賣方分析師Michael Roeg在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時也指出,“除了AI數(shù)據(jù)中心,(整個半導(dǎo)體領(lǐng)域)幾乎所有終端市場都出現(xiàn)了增長放緩的現(xiàn)象。”
不只是英特爾,研究公司TechInsights的副董事長Dan Hutcheson表示,三星和臺積電也在減少對阿斯麥設(shè)備的訂單,因為它們已經(jīng)有充足的產(chǎn)能。
但與阿斯麥形成鮮明對比的是,臺積電本周交出了一份“炸裂”的財報,當(dāng)季凈利潤超100億美元,同比增長54.2%。然而,在亮眼業(yè)績發(fā)布之際,市場卻傳出臺積電與其大客戶英偉達(dá)因Blackwell芯片問題出現(xiàn)“內(nèi)訌”的消息。
接下來,Blackwell將如何影響“AI總龍頭”英偉達(dá)的業(yè)績將是最大的市場焦點。本周,美股牛市進(jìn)入第三年。在科技股估值已經(jīng)偏高的情況下,美股能否繼續(xù)上漲,某種程度上取決于科技巨頭們的業(yè)績表現(xiàn)。
圖片來源:每經(jīng)制圖
財報顯示,受益于DUV(深紫外)光刻系統(tǒng)銷售額和裝機(jī)管理銷售額的增加,第三季度,阿斯麥實現(xiàn)凈銷售額74.7億歐元,環(huán)比增長20%,高于預(yù)期的71.7億歐元;凈利潤達(dá)到20.8億歐元,環(huán)比增長32%,高于預(yù)期。
然而,同時公布的第三季度總訂單金額約為26億歐元,不到上季度近56億歐元的一半。不僅如此,阿斯麥還大幅下調(diào)了業(yè)績指引,將2025年凈銷售額預(yù)期從之前的400億歐元下調(diào)至300億歐元至350億歐元之間。
這一令人失望的業(yè)績導(dǎo)致15日阿斯麥歐股大跌15.6%,創(chuàng)1998年6月12日以來最大單日跌幅。本周,阿斯麥?zhǔn)兄当局苷舭l(fā)超過683億歐元(約合742億美元)。
圖片來源:雅虎財經(jīng)
在周三的財報電話會議上,除表示一些客戶推遲了工廠建設(shè)之外,阿斯麥幾乎沒有詳細(xì)說明其第三季度訂單額為何不及分析師預(yù)測的一半。
作為全球芯片行業(yè)的風(fēng)向標(biāo),阿斯麥的業(yè)績引發(fā)了市場對人工智能(AI)熱潮未能解決更廣泛芯片需求低迷的擔(dān)憂。
阿斯麥CFO Roger Dassen在會議上表示,一些原定于2025年的訂單已被推遲到2026年。當(dāng)一位分析師詢問有關(guān)“兩個客戶”推遲需求的情況時,Dassen回應(yīng)稱,不僅僅是兩個客戶,而是更多的客戶推遲了訂單。
比利時KBC證券股票研究分析師Thibault Leneeuw在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時指出,“我們預(yù)計,投資者將對阿斯麥接下來的營收增長預(yù)期更加挑剔。阿斯麥的最新業(yè)績導(dǎo)致了不確定性的增加,對整個半導(dǎo)體市場產(chǎn)生了很大的影響,特別是在2026年和2027年。此前,全球半導(dǎo)體行業(yè)不僅預(yù)計2025年將實現(xiàn)強(qiáng)勁增長,而且預(yù)計2026年和2027年都將實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。”
高盛、摩根士丹利等機(jī)構(gòu)將矛頭直指英特爾,認(rèn)為其訂單減少是阿斯麥“爆雷”的主要原因。分析稱,盡管DDR5和HBM等AI芯片的相關(guān)支出持續(xù),但這些不如邏輯芯片需求般依賴EUV,因此無法抵消邏輯芯片領(lǐng)域的疲軟。
而且,在銷售額不斷萎縮、虧損不斷增加的情況下,英特爾正在削減開支,上個月推遲了在德國和波蘭建造新工廠的計劃。
Bernstein Research美國半導(dǎo)體和半導(dǎo)體資本設(shè)備董事總經(jīng)理、高級分析師Stacy Rasgon在發(fā)給記者的置評郵件中也指出,雖然AI需求仍在持續(xù),但半導(dǎo)體行業(yè)其他細(xì)分市場的復(fù)蘇似乎需要比預(yù)期更長的時間。
不只是英特爾,研究公司TechInsights的副董事長Dan Hutcheson表示,三星和臺積電也在減少對阿斯麥設(shè)備的訂單,因為它們已經(jīng)意識到自己有充足的產(chǎn)能。他指出,今年芯片工廠的使用率約為81%,而芯片制造商往往會在使用率達(dá)到90%左右時才會再購買新設(shè)備。
上周,三星電子公布2024年第三季度初步業(yè)績。該公司當(dāng)季營業(yè)利潤約為9.1萬億韓元,遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的11.5萬億韓元。事后,三星高管罕見發(fā)表長篇道歉聲明,承認(rèn)公司正在應(yīng)對一次潛在危機(jī)。
Michael Roeg也在接受采訪時對每經(jīng)記者分析稱,“許多分析師將2025年阿斯麥前景疲軟歸咎于三星及其他許多問題,例如,英特爾2025年資本支出削減100億美元。但我認(rèn)為,臺積電也在一定程度上也拖累了阿斯麥的前景,因為臺積電在舊晶圓廠中有相當(dāng)多的過剩產(chǎn)能。也許臺積電會在新的2納米晶圓廠中重復(fù)使用其中一些舊產(chǎn)能,但這將導(dǎo)致公司2025年的資本支出比最近的預(yù)期要少。”
不過,臺積電本周卻交出了一份相當(dāng)“炸裂”的財報。
當(dāng)?shù)貢r間10月17日美股盤前發(fā)布的財報顯示,2024年第三季度,臺積電的合并收入超230億美元,凈利潤超100億美元,同比增長54.2%,超出市場預(yù)期的93.3億美元。
亮眼的業(yè)績也帶動了臺積電股價的強(qiáng)勢表現(xiàn)。截至18日美股收盤,臺積電股價報200.78美元/股,總市值超1萬億美元。
Roeg在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示,“(在整個AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域),臺積電是唯一一家在尖端領(lǐng)域擁有近乎壟斷地位的供應(yīng)商,這使其能夠有議價權(quán),從而使他們的銷售增長能夠超預(yù)期。”
然而,在財報發(fā)布之際,市場卻傳出了臺積電與關(guān)鍵客戶鬧“內(nèi)訌”的消息。
臺積電為英偉達(dá)代工的Blackwell芯片上市之初即贏得外界的一片贊譽之詞,但外媒近日報道稱,該芯片的上市可能過于倉促了。兩位知情人士透露,發(fā)布剛過幾周,英偉達(dá)的工程師就在測試時發(fā)現(xiàn),Blackwell架構(gòu)的芯片在數(shù)據(jù)中心常見的高壓環(huán)境下會無法運行。
兩家公司隨后開始相互指責(zé)。臺積電稱英偉達(dá)在生產(chǎn)過程中對臺積電的要求過于緊迫,英偉達(dá)則認(rèn)為是臺積電采用了最新的CoWoS-L封裝技術(shù),將不同類型的芯片封裝在一起,導(dǎo)致芯片的生產(chǎn)放緩。
不過,也有一些英偉達(dá)的工程師認(rèn)為,這可能部分源于英偉達(dá)對Blackwell的設(shè)計存在缺陷。
過去兩年來,英偉達(dá)憑借強(qiáng)大的GPU技術(shù)一直在AI硬件領(lǐng)域占據(jù)著領(lǐng)先優(yōu)勢。本周,英偉達(dá)股價一度再創(chuàng)新高,今年迄今已累計上漲超180%,市值達(dá)3.39萬億美元。新產(chǎn)品將如何影響英特爾接下來的業(yè)績表現(xiàn)是投資者和業(yè)內(nèi)人士密切關(guān)注的問題。
英偉達(dá)CEO黃仁勛在當(dāng)?shù)貢r間10月16日接受 CNBC 的“Closing Bell Overtime”采訪時表示,Blackwell芯片的市場需求達(dá)到了“瘋狂”的程度。“每個人都想擁有最多,每個人都想成為第一。”Blackwell預(yù)計單件售價在 3~4萬美元之間,受到OpenAI、微軟、Meta和其他正在建設(shè)AI數(shù)據(jù)中心的公司的熱烈追捧。
圖片來源:谷歌財經(jīng)
本周,美股牛市進(jìn)入第三年。在科技股估值已經(jīng)偏高的情況下,美股能否繼續(xù)上漲,某種程度上取決于科技巨頭們的業(yè)績表現(xiàn)。
根據(jù)FactSet數(shù)據(jù)統(tǒng)計,目前華爾街預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)成分股公司在第三季度的盈利將同比增長4.7%,遠(yuǎn)低于上一季度的7.9%,為四個季度以來的最低增幅。
具體來看,在標(biāo)普500指數(shù)的11個行業(yè)中有9個行業(yè)的EPS預(yù)期出現(xiàn)下調(diào),其中能源行業(yè)下調(diào)幅度達(dá)到19.2%,材料行業(yè)的預(yù)期下調(diào)幅度為9.4%,信息技術(shù)成為僅有的預(yù)期上調(diào)的行業(yè)。
展望三季報中科技巨頭們的表現(xiàn),分析師認(rèn)為,從盈利預(yù)期看,信息技術(shù)和通訊服務(wù)仍或為三季度美股增速最為強(qiáng)勁的板塊,或繼續(xù)支持美股走強(qiáng)。
因而本輪科技股的反彈究竟是美股持續(xù)輪動中的一個短暫補(bǔ)漲還是長期反彈的開始,此次美股財報季中科技股的成績單將給市場答案。
圖片來源:每經(jīng)制圖
朝鮮公布證據(jù):韓軍方主導(dǎo)無人機(jī)滲透入平壤
朝方公布的無人機(jī)殘骸 圖片來源:央視新聞截圖
據(jù)央視新聞報道,10月18日,朝鮮國防省發(fā)言人表示,朝方通過決定性物證證明了無人機(jī)滲透入平壤事件由韓國軍方主導(dǎo)。韓國國防部當(dāng)?shù)貢r間19日表示,針對朝鮮的單方面主張并無確認(rèn)及反駁的價值。
18日,經(jīng)朝媒證實,朝鮮通過修憲明確將韓國定義為“敵對國家”。
朝鮮勞動黨總書記、國務(wù)委員長金正恩強(qiáng)調(diào),朝鮮軍隊要認(rèn)清韓國是他國、是敵國的事實,朝方已完全破壞并切斷了連接韓國領(lǐng)土的公路和鐵路。這不僅意味著從物理上的封閉,也意味著將同族意識和統(tǒng)一的認(rèn)識打消。朝方以此最后宣告,今后韓國侵害朝鮮主權(quán)時,朝方武力將不受任何條件的約束。
以色列法醫(yī):哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人辛瓦爾死因系“頭部中彈”
圖片來源:央視新聞截圖
據(jù)央視新聞,當(dāng)?shù)貢r間10月18日,巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動(哈馬斯)高級官員哈利勒·哈亞證實哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人葉海亞·辛瓦爾已死亡。前一日,以色列媒體援引以色列高級官員消息稱,辛瓦爾已被以軍打死。
據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)(CNN)當(dāng)?shù)貢r間18日報道,對辛瓦爾遺體進(jìn)行尸檢的以色列國家法醫(yī)中心首席病理學(xué)家?guī)旄駹柋硎荆?strong>盡管辛瓦爾還遭受導(dǎo)彈和坦克炮彈襲擊導(dǎo)致的重傷,但他的確切死因為“頭部中彈”。報道同時提到,當(dāng)被問及對庫格爾分析結(jié)果有何評論時,以軍發(fā)言人稱,當(dāng)時雙方交火,后來以軍向辛瓦爾所在建筑發(fā)射了一枚炮彈。發(fā)言人還稱,以軍方仍在努力了解這一事件的所有細(xì)節(jié)。
以色列總理內(nèi)塔尼亞胡稱,這(指辛瓦爾之死)“雖不是加沙沖突的結(jié)束,但開啟了結(jié)束的序幕”。美國國防部長奧斯汀18日在布魯塞爾稱,辛瓦爾之死消除了一個巨大的障礙,為實現(xiàn)加沙?;饎?chuàng)造了機(jī)會,希望以色列、哈馬斯和黎巴嫩真主黨抓住這一機(jī)會。正在德國進(jìn)行訪問的美國總統(tǒng)拜登當(dāng)天也稱,辛瓦爾之死是“尋求和平之路的機(jī)會”。
然而,加沙地帶民眾表示,這并不意味著抵抗的結(jié)束,他們表示,以色列不會停止襲擊加沙,巴勒斯坦人的戰(zhàn)斗仍將繼續(xù)。
特朗普:澤連斯基對俄烏沖突負(fù)有責(zé)任
據(jù)參考消息援引俄媒10月17日報道,美國前總統(tǒng)特朗普在接受媒體采訪時稱,烏克蘭領(lǐng)導(dǎo)人澤連斯基對俄烏沖突的開始負(fù)有責(zé)任。
報道稱,這位共和黨人指出,這并不意味著他不想幫助基輔。他說,自己“非??蓱z這些人”。但特朗普表示:“澤連斯基永遠(yuǎn)不該允許這場戰(zhàn)爭開始。”特朗普認(rèn)為,這場沖突是“失敗的戰(zhàn)爭”。
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基早些時候透露了在紐約與特朗普交談的細(xì)節(jié)。主要話題涉及烏克蘭的安全和可能得到的安全保障。澤連斯基表示烏克蘭面臨選擇——是加入北約還是擁有核武器。特朗普聲稱,如果他11月在大選中獲勝,他計劃解決俄烏沖突。他打算當(dāng)選后就做成這件事,而不是等到(2025年)1月正式就職。
據(jù)央視新聞,當(dāng)?shù)貢r間18日,俄羅斯總統(tǒng)普京表示,他將不會前往巴西參加今年的二十國集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人峰會。普京還表示,俄方有意盡快結(jié)束烏克蘭沖突,并已準(zhǔn)備好就和平結(jié)束烏克蘭沖突開展對話,但這必須基于伊斯坦布爾協(xié)議。
彩民6億美元押注特朗普勝選
距11月5日美國大選日僅剩不到3周。據(jù)新華社報道,從明晰政治網(wǎng)站最新民調(diào)看,選情依然膠著。9月30日至10月15日的美國全國性民調(diào)均值顯示,哈里斯支持率領(lǐng)先特朗普1.6個百分點。10月16日的七個關(guān)鍵“搖擺州”民調(diào)均值顯示,特朗普在其中六州略微占優(yōu),哈里斯僅在威斯康星州微弱領(lǐng)先。
然而,博彩卻呈現(xiàn)出民調(diào)結(jié)果不一樣的結(jié)果。全球最大的去中心化預(yù)測市場平臺Polymarket的數(shù)據(jù)顯示,目前押注特朗普勝選的資金有6.35億美元,押注哈里斯勝選的資金為4.19億美元。根據(jù)非營利新聞組織Conversation的說法,自1866年以來,博彩熱門候選人只輸過兩次。
圖片來源:Polymarket網(wǎng)站
不過,有外媒指出,特朗普的大量支持來自Polymarket的四個神秘賬戶——Fredi9999、Theo4、PrincessCaro和 Michie,這些賬戶據(jù)稱總共向特朗普押注了3000萬美元的加密貨幣。
微軟和巴納德學(xué)院的兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾在2015年發(fā)表的一篇論文中稱,這樣的賭注具有操縱的特征,可能旨在影響公眾的看法。
美國對特斯拉超240萬輛汽車的FSD軟件進(jìn)行調(diào)查
圖片來源:每經(jīng)記者 張建 攝
當(dāng)?shù)貢r間10月17日,美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)表示,已經(jīng)正式對特斯拉 “全自動駕駛系統(tǒng)”(FSD)啟動調(diào)查。
該機(jī)構(gòu)收到報告顯示,啟動FSD功能的特斯拉車輛在能見度降低的區(qū)域發(fā)生碰撞,事故有人員傷亡。因此,該機(jī)構(gòu)將評估FSD的工程控制檢測和適當(dāng)應(yīng)對道路能見度降低情況的能力。
NHTSA介紹稱,正在調(diào)查特斯拉自稱的“FSD”是否具備必要的安全措施,用來要求駕駛員在自動駕駛技術(shù)無法處理的情況下重新接管車輛。雖然名字里面有自動駕駛,但特斯拉也在官網(wǎng)標(biāo)注稱,F(xiàn)SD軟件上路需要有駕駛員的主動監(jiān)督,這個軟件并不會使得車輛具有自動駕駛能力。
此次調(diào)查涉及約240萬輛汽車,涉及2016至2024年款Model X、Model S,2017至2024年款Model 3,2020至2024年款Model Y等。雖然并非所有車主都購買了FSD套餐,但馬斯克今年初曾透露,大概有一半的車主正在使用FSD,而且這個數(shù)字還在持續(xù)增加。
免責(zé)聲明:本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議,使用前請核實。據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。
記者:蔡鼎 蘭素英
實習(xí)記者:宋欣悅
主編:王嘉琦
編輯:蘭素英
視覺:劉青彥
排版:蘭素英
封面圖片來源:央視新聞截圖
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