每經(jīng)AI快訊，12月20日，安信證券“安信證券研究”公眾號(hào)發(fā)布了愛(ài)爾眼科相關(guān)點(diǎn)評(píng)文章。2021年12月17日，愛(ài)爾眼科發(fā)布公告收購(gòu)義烏愛(ài)爾、沅江愛(ài)爾、蓋州愛(ài)爾、佳木斯愛(ài)爾、賀州愛(ài)爾、北碚愛(ài)爾、固原愛(ài)爾、涼山愛(ài)爾、贛州愛(ài)爾、撫順愛(ài)爾、鐵嶺愛(ài)爾、齊齊哈爾愛(ài)爾、葫蘆島愛(ài)爾、營(yíng)口愛(ài)爾共計(jì)14家眼科醫(yī)院的控股權(quán)。文章認(rèn)為，愛(ài)爾眼科外延并購(gòu)再下一城，帶來(lái)部分業(yè)績(jī)彈性；體外孵化醫(yī)院進(jìn)入成熟期，逐步有序納入上市公司體系。

投資建議：預(yù)計(jì)公司2021年-2023年的營(yíng)業(yè)收入分別為151.13億元、189.74億元、235.68億元，歸母凈利潤(rùn)分別為22.97億元、30.46億元、40.25億元，對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.42元、0.56元、0.74元，對(duì)應(yīng)的PE分別為100.8倍、76.0倍、57.5倍，維持增持-A的投資評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：醫(yī)療事故及負(fù)面事件風(fēng)險(xiǎn)；并購(gòu)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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