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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

今天，滬指一度接近3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但最終未能突破。最終滬指下跌38.61點(diǎn)，以3531.50點(diǎn)報(bào)收，最低跌到了3516點(diǎn)。

值得注意的是，前期強(qiáng)勢(shì)龍頭股出現(xiàn)明顯調(diào)整，同時(shí)兩市個(gè)股也普跌。于是，很多人開(kāi)始思考一個(gè)問(wèn)題，風(fēng)光了大半年的機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股，是不是要面臨瓦解了？

焦點(diǎn)板塊

先來(lái)說(shuō)說(shuō)今天市場(chǎng)一個(gè)熱點(diǎn)，新能源汽車(chē)。我們之前說(shuō)過(guò)，汽車(chē)是一個(gè)超級(jí)龐大的行業(yè)，也是市場(chǎng)最能吸引資金的方向之一。這個(gè)領(lǐng)域，今天出現(xiàn)了一些分化，但總體而言，依然是市場(chǎng)的風(fēng)口所在。

兩個(gè)重大消息。第一個(gè)，百度宣布組建智能汽車(chē)公司，吉利控股集團(tuán)為戰(zhàn)略合作伙伴。上周五，這個(gè)消息已經(jīng)開(kāi)始發(fā)酵，百度股價(jià)大漲了15%。另外，吉利控股集團(tuán)的子公司吉利汽車(chē)港股股價(jià)也大漲近20%，今天回調(diào)2%。

幾乎就在同一時(shí)間，蘋(píng)果公司也開(kāi)始進(jìn)入汽車(chē)行業(yè)，網(wǎng)上甚至傳出了icar的概念圖。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足汽車(chē)行業(yè)，實(shí)際上是在告訴我們，汽車(chē)行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)從動(dòng)力系統(tǒng)的革新，發(fā)展到生態(tài)系統(tǒng)的革新。

前不久，特斯拉部分產(chǎn)品大幅降價(jià)，成為行業(yè)焦點(diǎn)。天風(fēng)證券曾發(fā)布研報(bào)表示，現(xiàn)階段特斯拉需要快速放量積累數(shù)據(jù)，從而完善其自動(dòng)駕駛與軟件系統(tǒng)，最終形成特斯拉生態(tài)。

其實(shí)，所謂形成特斯拉生態(tài)，也就是說(shuō)，汽車(chē)不再是原來(lái)的汽車(chē)，而是真正意義上的智能化電子產(chǎn)品。未來(lái)的汽車(chē)，將會(huì)成為電子消費(fèi)品，他們或許不再靠賣(mài)車(chē)賺錢(qián)，而是靠升級(jí)軟件系統(tǒng)來(lái)賺錢(qián)?，F(xiàn)在的特斯拉，其實(shí)已經(jīng)在這樣做，這就是未來(lái)的方向。

汽車(chē)智能化下，汽車(chē)芯片、智能駕駛、無(wú)人駕駛、智能交通等領(lǐng)域，都將迎來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇。今天，很多具備相關(guān)概念的個(gè)股都漲停了，比如德賽西威、路暢科技、四維圖新、華陽(yáng)集團(tuán)等。

另一個(gè)消息是，蔚來(lái)汽車(chē)也發(fā)了一個(gè)大招，公司表示，將使用固態(tài)電池技術(shù)，支持其新款車(chē)型ET7續(xù)航突破1000公里。

固態(tài)電池的橫空出世，使得鋰電隔膜和電解液相關(guān)公司受到?jīng)_擊。比如電解液板塊中新宙邦跌幅很大，一度大跌18%；石大勝華、天賜材料跌停。隔膜板塊中，星源材質(zhì)大跌16%，恩捷股份、中材科技跌停。

另外，部分在固態(tài)電池領(lǐng)域有所涉足的公司，今天表現(xiàn)不錯(cuò)，比如長(zhǎng)城汽車(chē)、江蘇國(guó)信和贛鋒鋰業(yè)等。

不過(guò)，有分析認(rèn)為，現(xiàn)在蔚來(lái)的固態(tài)電池還只能算是“半固態(tài)”，要想達(dá)到全固態(tài)，或許還要再等5到10年。

抱團(tuán)瓦解？

上面兩個(gè)消息，或許也為我們指明了未來(lái)新能源汽車(chē)發(fā)展的重要方向。接下來(lái)討論的話題，可能是很多人都關(guān)心的話題。此前表現(xiàn)非常強(qiáng)勁的龍頭股，也就是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)持有的核心資產(chǎn)，今天出現(xiàn)明顯回調(diào)，這是否意味著機(jī)構(gòu)抱團(tuán)要瓦解了？這也是現(xiàn)在很多人都在猜測(cè)的。

確實(shí)，今天白酒股很多都在大跌，除了貴州茅臺(tái)、酒鬼酒等兩三只白酒股在漲，其他跌幅都不小。比如五糧液、洋河股份、瀘州老窖跌幅比較大，三四線白酒股跌得更多。另外，金龍魚(yú)今天也一度大跌近14%，最終跌了11.3%。

但是，是否因?yàn)榻裉鞕C(jī)構(gòu)抱團(tuán)股的下跌，就判斷抱團(tuán)瓦解了呢？我覺(jué)得，這還是正常的技術(shù)調(diào)整吧。

以金龍魚(yú)為例，上周累計(jì)漲了33%，而且此前一直沒(méi)有調(diào)整過(guò)，今天跌一下是很正常的。其他龍頭白酒股近期出現(xiàn)一些調(diào)整，也不能說(shuō)明抱團(tuán)就瓦解了。要知道，近期新發(fā)基金募集那么多錢(qián)，他們要建倉(cāng)，最終還是會(huì)選擇機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的公司。

市場(chǎng)未來(lái)真正的趨勢(shì)是什么？其實(shí)是那些正在被邊緣化的公司，未來(lái)會(huì)繼續(xù)無(wú)人問(wèn)津。

最近幾天，每天兩市成交都超過(guò)萬(wàn)億元。但是我統(tǒng)計(jì)了一下，兩市有1600多家公司，他們的成交額不足5000萬(wàn)元，而每天成交幾十億、上百億的公司，幾乎都是那幾十家頭部的優(yōu)質(zhì)公司。

很明顯，未來(lái)的趨勢(shì)就是，資金只會(huì)向少數(shù)公司越來(lái)越集中，大量的公司只有越來(lái)越少的人會(huì)“光顧”。這是所有成熟市場(chǎng)的共性，歐美股市都是如此，A股市場(chǎng)發(fā)展30年之后，現(xiàn)在逐漸也變成這樣了。

沙盤(pán)推演

接下來(lái)行情會(huì)如何？

其實(shí)，昨晚達(dá)哥在微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”的文章中已經(jīng)有所提及，“大盤(pán)經(jīng)過(guò)一波較為快速的上漲之后，接下來(lái)節(jié)奏可能會(huì)稍微放慢一些，市場(chǎng)可能會(huì)回到震蕩慢漲的走勢(shì)。”

所以，今天這種調(diào)整，可能也正是“降速”的第一個(gè)步驟，接下來(lái)震蕩會(huì)就此展開(kāi)。不過(guò)，如果大盤(pán)跌破3500點(diǎn)，或許也將是再次上車(chē)的機(jī)會(huì)。

（張道達(dá)）

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