每經(jīng)記者｜劉海軍    每經(jīng)編輯｜吳永久    

今日晚間，深交所發(fā)布了《上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類管理辦法》（以下簡稱《分類辦法》），從五大維度出發(fā)，將上市公司從高到低依次分為高風(fēng)險(xiǎn)類、次高風(fēng)險(xiǎn)類、關(guān)注類、正常類四個(gè)等級(jí)。

上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類管理辦法出臺(tái)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，深交所此次發(fā)布的《分類辦法》，是深交所推進(jìn)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，健全風(fēng)險(xiǎn)防控制度，提升一線監(jiān)管效能的重要舉措。

此次，深交所從財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、治理及運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)維度對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估分類。

按照上市公司風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度和受監(jiān)管關(guān)注程度不同，深交所將上市公司從高到低依次分為高風(fēng)險(xiǎn)類、次高風(fēng)險(xiǎn)類、關(guān)注類、正常類四個(gè)等級(jí)。

分類監(jiān)管是落實(shí)上市公司監(jiān)管要求的基本方法和有效途徑。

據(jù)了解，近年來，深交所充分利用人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，開發(fā)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)智能平臺(tái)，推進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與智能科技深度融合。《分類辦法》在總結(jié)監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)分類監(jiān)管制度，是構(gòu)建“人工+科技”監(jiān)管新模式的積極探索。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)智能平臺(tái)匯集了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、股價(jià)走勢(shì)、股權(quán)明細(xì)、股份質(zhì)押、重大投資、違規(guī)處分等多維度信息，構(gòu)建的風(fēng)險(xiǎn)分類評(píng)級(jí)模型實(shí)現(xiàn)了對(duì)上市公司的“全面體檢”，為分析評(píng)估研判公司風(fēng)險(xiǎn)提供智能輔助。通過分類評(píng)級(jí)模塊識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)臺(tái)賬模塊全程跟蹤風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)模塊實(shí)時(shí)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)智能平臺(tái)打造了多層次、立體化、全鏈條的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，有效支持風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、常跟蹤、快處置。

深交所發(fā)布的《分類辦法》明確規(guī)定，上市公司存在下列12大情形之一的，其分類等級(jí)不得為正常類：

（一）涉嫌存在違法違規(guī)行為；

（二）存在未決重大訴訟、仲裁事項(xiàng)且可能對(duì)公司日常經(jīng)營造成較大影響，但公司作為原告的除外；

（三）期末商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例超過50%；

（四）重組標(biāo)的在業(yè)績承諾期內(nèi)未完成業(yè)績承諾或精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)或業(yè)績承諾期后一年業(yè)績大幅下滑；

（五）控股股東及其一致行動(dòng)人股票質(zhì)押比例超過80%；

（六）最近一年公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員頻繁變動(dòng)，且對(duì)公司日常經(jīng)營產(chǎn)生重大影響；

（七）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見；

（八）最近一年公司受到本所通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)，或受到重大行政處罰；

（九）最近一年公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員被本所通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、公開認(rèn)定為不適當(dāng)人選，或受到重大行政處罰；

（十）公司涉嫌利用熱點(diǎn)概念、信息披露炒作公司股價(jià)；

（十一）存在重大市場質(zhì)疑或被多次舉報(bào)、上訪且公司不能做出合理解釋；

（十二）其他可能對(duì)公司造成一定負(fù)面影響的情形。

對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類及次高風(fēng)險(xiǎn)類公司強(qiáng)化監(jiān)管

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次深交所對(duì)上市公司風(fēng)險(xiǎn)分類為四大等級(jí)，是為了更好的分類施策推動(dòng)精準(zhǔn)監(jiān)管。

深交所表示，按照“抓兩頭帶中間”的監(jiān)管思路，《分類辦法》明確對(duì)不同類別公司實(shí)施差異化監(jiān)管安排，優(yōu)化監(jiān)管資源分配，提升監(jiān)管工作的精準(zhǔn)性。

具體來看，《分類辦法》明確對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為“零容忍”。

另外，《分類辦法》規(guī)定高風(fēng)險(xiǎn)類公司信息披露考評(píng)不得為A、取消信息披露直通車資格、年度報(bào)告雙重審查、公開年度報(bào)告問詢函及回復(fù)等，引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、誠信經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作。

《分類辦法》規(guī)定對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類及次高風(fēng)險(xiǎn)類上市公司重點(diǎn)配置監(jiān)管資源，對(duì)其信息披露、并購重組、再融資等事項(xiàng)予以重點(diǎn)關(guān)注。

此次《分類辦法》第十四條更加細(xì)化的規(guī)定了針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)類及次高風(fēng)險(xiǎn)類上市公司，深交所將采取如下措施強(qiáng)化監(jiān)管：

一、持續(xù)關(guān)注公司重大風(fēng)險(xiǎn)變化情況，發(fā)現(xiàn)公司存在違法違規(guī)線索的，及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)上報(bào)并商請(qǐng)各派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)作，必要時(shí)本所將聯(lián)合各派出機(jī)構(gòu)開展現(xiàn)場檢查；

二、適時(shí)增加上市公司控股股東、實(shí)際控制人和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員參與合規(guī)培訓(xùn)的頻次，切實(shí)提高其合法合規(guī)意識(shí)及公司治理能力；

三、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促保薦機(jī)構(gòu)或財(cái)務(wù)顧問加強(qiáng)對(duì)公司的持續(xù)督導(dǎo)，督促審計(jì)機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，在相關(guān)報(bào)告中充分、客觀揭示公司風(fēng)險(xiǎn)；

四、適時(shí)向地方政府通報(bào)公司風(fēng)險(xiǎn)情況，制定風(fēng)險(xiǎn)化解方案或處置預(yù)案，避免風(fēng)險(xiǎn)外溢；

五、高風(fēng)險(xiǎn)類上市公司信息披露考核評(píng)級(jí)不得為A，不享有深交所信息披露直通車資格。深交所對(duì)其年度報(bào)告實(shí)行雙重審查，并向市場公開年度報(bào)告問詢函及公司回復(fù)內(nèi)容。

《分類辦法》還進(jìn)一步壓緊了壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。此外，《分類辦法》聚焦實(shí)際控制人和董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，增加相關(guān)人員合規(guī)培訓(xùn)頻次，督促其明規(guī)則、守底線、知敬畏，從源頭推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

“《分類辦法》明確了有效使用分類監(jiān)管信息的工作機(jī)制。一是完善與證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的分類監(jiān)管溝通協(xié)作機(jī)制，共享監(jiān)管資源，推進(jìn)監(jiān)管協(xié)作，合力化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。二是向地方政府通報(bào)有關(guān)情況，配合地方政府共同防范化解公司風(fēng)險(xiǎn)。三是向高風(fēng)險(xiǎn)類公司通報(bào)其評(píng)級(jí)情況，強(qiáng)化分類評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)上市公司的督促警示作用，提升上市公司規(guī)范運(yùn)作的自覺性和主動(dòng)性。”深交所表示。

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