每經(jīng)記者｜吳治邦    每經(jīng)編輯｜張海妮    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

5月13日晚間，上交所官網(wǎng)披露的一則監(jiān)管關(guān)注顯示，交易所對(duì)人福醫(yī)藥（600079，SH）委托的評(píng)估機(jī)構(gòu)中京民信（北京）資產(chǎn)評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱中京民信）及評(píng)估師趙士威、劉章紅予以監(jiān)管關(guān)注措施。

記者注意到，該監(jiān)管決定主要涉及人福醫(yī)藥美國(guó)Epic項(xiàng)目商譽(yù)減值的評(píng)估工作，監(jiān)管部門指出，中京民信存在評(píng)估程序倒置的情況。此外，資產(chǎn)評(píng)估委托合同無(wú)委托方法定代表人簽字、簽約地點(diǎn)及簽約時(shí)間，無(wú)評(píng)估公司簽約時(shí)間。

過(guò)往公告顯示，人福醫(yī)藥子公司美國(guó)Epic項(xiàng)目的巨額商譽(yù)減值是人福醫(yī)藥2018年全年巨虧的主要原因，公司該年計(jì)提商譽(yù)減值損失及無(wú)形資產(chǎn)減值損失共計(jì)31.03億元。 

商譽(yù)減值評(píng)估信息被指不完整

根據(jù)人福醫(yī)藥披露的2018年業(yè)績(jī)報(bào)告，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收186.34億元，同比增長(zhǎng)20.64%，但歸屬于上市公司股東的凈虧損卻達(dá)23.58億元。公司解釋稱，公司的虧損主要源于計(jì)提商譽(yù)減值損失及無(wú)形資產(chǎn)減值損失，共計(jì)31.03億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述巨額商譽(yù)減值又主要源于美國(guó)的Epic項(xiàng)目，公司曾以約30億元巨資收購(gòu)Epic Pharma公司，創(chuàng)造了中國(guó)企業(yè)收購(gòu)海外藥企的新紀(jì)錄。不過(guò)，后因該公司主要產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，導(dǎo)致該公司銷售收入、毛利率、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下降，公司對(duì)其計(jì)提商譽(yù)減值損失28.02億元及無(wú)形資產(chǎn)減值損失2.09億元。

評(píng)估機(jī)構(gòu)中京民信在2019年發(fā)布的評(píng)估報(bào)告預(yù)測(cè)，因Epic項(xiàng)目所涉及的產(chǎn)品的利潤(rùn)率已跌至正常水平，預(yù)計(jì)市場(chǎng)和價(jià)格將會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)2019年至2025年的銷售收入進(jìn)行了預(yù)測(cè)。從2019年年報(bào)看，Epic Pharma實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.41億元，凈利潤(rùn)僅為1652.53萬(wàn)元。

針對(duì)中京民信在2019年發(fā)布的評(píng)估報(bào)告，監(jiān)管部門認(rèn)為其僅收集了少量框架合同，對(duì)新增業(yè)務(wù)的銷售量、價(jià)格、毛利率的選取依據(jù)未進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證；對(duì)美國(guó)Epic待獲批新產(chǎn)品銷售情況的預(yù)測(cè)，主要依賴美國(guó)Epic管理層提供的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，未見(jiàn)收集研發(fā)進(jìn)度的依據(jù)，對(duì)待獲批新產(chǎn)品銷售量、價(jià)格、毛利率的選取依據(jù)未進(jìn)行必要的核查驗(yàn)證。

此外，中京民信在選取2018年年報(bào)的減值測(cè)試模型時(shí)，未選擇與2016年、2017年相同的模型，也未對(duì)前后不一致的原因進(jìn)行說(shuō)明。 

評(píng)估程序倒置、委托合同存瑕疵

從時(shí)間上來(lái)看，中京民信關(guān)于人福醫(yī)藥Epic項(xiàng)目商譽(yù)減值報(bào)告的出具日為2019年3月15日，但是評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)調(diào)查表和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)表日期均為2019年3月30日。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師劉志耕表示，評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)調(diào)查表和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)表是評(píng)估業(yè)務(wù)的前期工作，這其中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作尤為重要。但實(shí)務(wù)中，經(jīng)常有在評(píng)估報(bào)告出來(lái)后再補(bǔ)做這兩方面工作的情況。

此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)查明，中京民信在為人福醫(yī)藥做評(píng)估工作時(shí)，還存在著無(wú)委托方法定代表人簽字、簽約地點(diǎn)及簽約時(shí)間，無(wú)評(píng)估公司簽約時(shí)間的情況，即在當(dāng)年并未正式簽訂業(yè)務(wù)合同。

人福醫(yī)藥內(nèi)部人士則向記者回應(yīng)稱：“中京民信是公司多年的合作伙伴，評(píng)估工作和其他財(cái)務(wù)還是存在著很大的差別，有業(yè)務(wù)的話才會(huì)進(jìn)行合作。正是因?yàn)槎嗄旰献?，所以簽約工作并沒(méi)有做得很仔細(xì)。這次主要是評(píng)估底稿存在瑕疵，監(jiān)管部門的措施也是對(duì)他們一個(gè)鞭策，跟上市公司沒(méi)有太大關(guān)系。”

值得一提的是，這并不是中京民信首次在湖北區(qū)域內(nèi)的業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題。湖北證監(jiān)局官網(wǎng)2017年8月2日的一則公告顯示，在為中珠醫(yī)療深圳市廣晟置業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目進(jìn)行首次評(píng)估時(shí)，其未將土地賬面取得成本及前期開(kāi)發(fā)投入計(jì)入相關(guān)成本，期間費(fèi)用預(yù)測(cè)未取得充分的參考依據(jù)，導(dǎo)致前后兩次收益法評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)較大差異，未保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎。也因此，其被湖北證監(jiān)局出具了警示函的行政監(jiān)管措施。

工商信息顯示，中京民信原名為湖北民信資產(chǎn)評(píng)估有限公司，法定代表人為周國(guó)章，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括從事各類單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估、企業(yè)整體資產(chǎn)評(píng)估、市場(chǎng)所需的其他資產(chǎn)評(píng)估或者項(xiàng)目評(píng)估等，該公司2019年的社保繳納人數(shù)為68人。