每經(jīng)記者｜靳水平    每經(jīng)編輯｜魏官紅    

欲加碼主業(yè)，韓建河山（603616，SH）拋出了一份不超過(guò)4億元的定增方案。

5月11日晚，韓建河山公告稱(chēng)，公司擬非公開(kāi)發(fā)行募資不超過(guò)4億元，其中2.8億將用于與公司主業(yè)發(fā)展相關(guān)的項(xiàng)目，1.2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

韓建河山表示，擬使用不超過(guò)9000萬(wàn)元募集資金收購(gòu)合眾建材余下30%股權(quán)。早在2017年，韓建河山就以1.4億元拿下了合眾建材70%股權(quán)，彼時(shí)交易對(duì)方還給出了三年累計(jì)扣非凈利潤(rùn)不低于6600萬(wàn)元的業(yè)績(jī)承諾。

如今，承諾期已過(guò)，合眾建材業(yè)績(jī)完成情況如何？今日（5月11日），韓建河山相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，合眾建材在承諾期內(nèi)超額完成了業(yè)績(jī)承諾，這也是為什么此次收購(gòu)價(jià)格比此前高的原因。不過(guò)，上述人士表示，收購(gòu)作價(jià)9000萬(wàn)元只是意向價(jià)格，后續(xù)還要等待評(píng)估，再最終裁定。

定增募資不超過(guò)4億元

韓建河山原本主營(yíng)業(yè)務(wù)為預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCP）、鋼筋混凝土排水管（RCP）和商品混凝土。2018年，公司通過(guò)收購(gòu)清青環(huán)保，跨界環(huán)保行業(yè)。

此次韓建河山擬將9000萬(wàn)元募集資金用于收購(gòu)合眾建材余下30%股權(quán)，將1.25億元用于河南商丘預(yù)應(yīng)力鋼筒混凝土管（PCCP）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，將6500萬(wàn)元用于北海誠(chéng)德鎳業(yè)132+180燒結(jié)脫硝EPC項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)北海項(xiàng)目），余下1.2億元用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。

也就是說(shuō)，韓建河山此次擬將絕大多數(shù)募資投向與主業(yè)發(fā)展相關(guān)的項(xiàng)目。其中，前兩個(gè)項(xiàng)目與公司建材主業(yè)密切相關(guān)，北海項(xiàng)目則與公司的環(huán)保業(yè)務(wù)相關(guān)。

值得一提的是，自從2018年拿下清青環(huán)保，該公司就成為了韓建河山環(huán)保業(yè)務(wù)的主要載體。后者競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要集中在非電行業(yè)的脫硫、脫硝、除塵、脫白、除二噁英等領(lǐng)域。

韓建河山公告顯示，2019年，清青環(huán)保完成項(xiàng)目合同額為2.16億元，實(shí)現(xiàn)收入1.95億元，凈利潤(rùn)3815萬(wàn)元。而此次通過(guò)加碼環(huán)保項(xiàng)目，在韓建河山看來(lái)，將由原來(lái)環(huán)保板塊核心競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域京津冀地區(qū)，向廣西等南方沿海地區(qū)逐步拓展。

需要指出的是，2017年，韓建河山迎來(lái)上市以來(lái)首虧，主要原因就是吃了環(huán)保的苦頭。后來(lái)，為了抓住政策機(jī)遇，公司宣布高溢價(jià)收購(gòu)清青環(huán)保。高溢價(jià)帶來(lái)的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，一度引起監(jiān)管方面注意。

2017年至今，韓建河山的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不容樂(lè)觀。2017年~2019年，公司扣非凈利潤(rùn)連年虧損，分別為-6019.3萬(wàn)元、-1318.95萬(wàn)元和-6910.2萬(wàn)元。

在上述報(bào)告期內(nèi)，韓建河山的應(yīng)收賬款居高不下。2017年~2019年末，分別為5.93億元、8.59億元和8.71億元，占各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為79.38%、81.92%和89.06%，應(yīng)收賬款期末余額較大無(wú)疑增加了公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)擺在韓建河山面前的問(wèn)題是，如何提升盈利能力。

擬收購(gòu)合眾建材30%股權(quán)

此次不超過(guò)4億元的定增募資，韓建河山擬拿出其中的9000萬(wàn)元收購(gòu)合眾建材余下30%股權(quán)。

具體來(lái)看，韓建河山擬從合眾建材現(xiàn)有股東張春林、邱漢方面分別受讓其所持有的19.8%、10.2%股權(quán)。交易完成后，合眾建材將成為韓建河山的全資子公司。

實(shí)際上，公司想收購(gòu)合眾建材余下股權(quán)，從韓建河山2019年年報(bào)中就可以一窺端倪。韓建河山稱(chēng)，合眾建材作為一家專(zhuān)業(yè)的建材生產(chǎn)企業(yè)，在混凝土外加劑產(chǎn)品上具備自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、技術(shù)咨詢(xún)和服務(wù)一體化的能力，特別是在京津冀混凝土外加劑市場(chǎng)上有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和較高的市場(chǎng)占有率。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年，韓建河山就將合眾建材70%股權(quán)收入名下，該部分股權(quán)收購(gòu)價(jià)為1.4億元。而當(dāng)時(shí)交易對(duì)方也給出了合眾建材2017年~2019年三年累計(jì)扣非凈利潤(rùn)不低于6600萬(wàn)元的業(yè)績(jī)承諾。

承諾期內(nèi)，合眾建材的業(yè)績(jī)完成情況如何？韓建河山相關(guān)人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“三年承諾完成不低于6600萬(wàn)元，實(shí)際完成了7756萬(wàn)元”。

“具體而言，2017年承諾扣非凈利潤(rùn)不低于1800萬(wàn)元，實(shí)際完成2800萬(wàn)元，2018年承諾扣非凈利潤(rùn)不低于2200萬(wàn)元，實(shí)際完成3076萬(wàn)元，2019年也完成了。”該人士稱(chēng)。

2017年，韓建河山收購(gòu)合眾建材70%股權(quán)花了1.4億元，而此次欲收購(gòu)余下30%股權(quán)，如果按照9000萬(wàn)元的作價(jià)，明顯較上次高出不少。上述人士稱(chēng)，主要是由于“合眾建材業(yè)績(jī)完成情況高于預(yù)期”。“實(shí)際上，最終的價(jià)格目前還沒(méi)有定下來(lái)，要等到我們開(kāi)董事會(huì)，根據(jù)評(píng)估報(bào)告來(lái)確定，現(xiàn)在只是意向性協(xié)議，我們也說(shuō)了，不高于9000萬(wàn)元。”該人士稱(chēng)。

截至5月11日收盤(pán)，韓建河山報(bào)收于7.08元/股，漲幅1.58%。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)