一群人的狂歡，不及大股東的狂歡。 剛上市兩日的林洋轉(zhuǎn)債，就被公司控股股東及其一致行動(dòng)人大肆減持，兩日累計(jì)減持300萬張林洋轉(zhuǎn)債。兩位大股東在林洋轉(zhuǎn)債上市兩日，便合計(jì)凈賺近7000萬。 自可轉(zhuǎn)債的申購方式改為信用申購后，吸引了眾多普通投資者參與申購，原本以機(jī)構(gòu)投資者為主的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)，散戶大軍正在急速涌入。零成本申購中簽后盈利金額在100-300元之間，這確實(shí)與大股東配售后減持盈利情況無法相比。 除了林洋轉(zhuǎn)債，信用申購下的第一只可轉(zhuǎn)債——雨虹轉(zhuǎn)債上市后也“享受”了同樣待遇：兩位大股東在雨虹轉(zhuǎn)債上市的6個(gè)交易日內(nèi)，合計(jì)凈賺7061.92萬元。 林洋轉(zhuǎn)債上市兩日遭大股東拋售 今日晚間，林洋能源發(fā)布了《控股股東及其一致行動(dòng)人減持公司可轉(zhuǎn)換公司債券的提示性公告》，意味著剛剛上市兩日的林洋轉(zhuǎn)債便遭到林洋能源控股股東及其一致行動(dòng)人的拋售。 11月13日，林洋轉(zhuǎn)債正式上市交易，開盤因漲幅超過20%，復(fù)牌后又因漲幅超過30%，遭上交所兩次臨停，上市首日交易時(shí)間不足6分鐘，這是兩年來第一只“秒?！钡霓D(zhuǎn)債。今日林洋轉(zhuǎn)債又大漲4%，報(bào)收125.37元。 上漲行情并未打消大股東的減持意愿。林洋能源控股股東及其一致行動(dòng)人連續(xù)兩日減持林洋轉(zhuǎn)債，公告顯示： 11月13日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)出售其所持有的林洋轉(zhuǎn)債2198520張，占發(fā)行總量的7.33%；于11月14日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)出售其所持有的林洋轉(zhuǎn)債801480張，占發(fā)行總量的2.67%，控股股東及其一致行動(dòng)人合計(jì)出售林洋轉(zhuǎn)債3000,000張，占發(fā)行總量的10%。公司控股股東現(xiàn)仍合計(jì)持有林洋轉(zhuǎn)債10335390張，占發(fā)行總量的34.45%。 以兩日林洋轉(zhuǎn)債均價(jià)計(jì)算，兩位大股合計(jì)凈賺6905.06元。此外，公司控股股東啟東市華虹電子有限公司目前仍持有林洋轉(zhuǎn)債10335390張，以今日林洋轉(zhuǎn)債收盤價(jià)格125.37元計(jì)算，控股股東賬面仍浮盈2.62億元。 可轉(zhuǎn)債面臨股東無風(fēng)險(xiǎn)套利 信用申購下，林洋轉(zhuǎn)債并不是第一只被控股股東減持的可轉(zhuǎn)債。 作為信用申購下的第一只可轉(zhuǎn)債——雨虹轉(zhuǎn)債賺足了市場(chǎng)眼球。10月20日，雨虹轉(zhuǎn)債正式上市交易，當(dāng)日價(jià)格基本維持在120元上方，基本符合市場(chǎng)預(yù)期。但是，在上市的7個(gè)交易日內(nèi)，東方雨虹大股東連發(fā)兩份減持可轉(zhuǎn)債公告。 以減持期間雨虹轉(zhuǎn)債的加權(quán)均價(jià)計(jì)算，兩位大股東在雨虹轉(zhuǎn)債上市的6個(gè)交易日內(nèi)，凈賺7061.92萬元：控股股東李衛(wèi)國凈賺6680.61萬元，一致行動(dòng)人李興國凈賺381.31萬元。 經(jīng)過兩次減持，東方雨虹的控股股東李衛(wèi)國仍持有1947630張可轉(zhuǎn)債，若以今日（11月13日）雨虹轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)118.179元計(jì)算，賬面仍浮盈3540.6萬元。與前述減持盈利相加，李衛(wèi)國大賺1.02億元。 可轉(zhuǎn)債或?qū)⒚媾R同樣減持命運(yùn) 一位華東地區(qū)券商投行人士表示，大股東減持可轉(zhuǎn)債屬于正常操作，老股東之所有擁有配售權(quán)，是因?yàn)榘l(fā)行可轉(zhuǎn)債存在稀釋股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，必須對(duì)老股東優(yōu)先配售。在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)火熱之時(shí)，選擇出售部分或全部高估的可轉(zhuǎn)債屬于正常的市場(chǎng)行為。 不過，也有市場(chǎng)人士反對(duì)，大股東的減持操作，幾乎等同于無風(fēng)險(xiǎn)套利。原本是為上市公司提供融資的一種手段，如今卻成了大股東無風(fēng)險(xiǎn)套利的平臺(tái)?？赊D(zhuǎn)債最終會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)成股權(quán)并不確定，若不轉(zhuǎn)換成股票，大股東也不存在股權(quán)稀釋的風(fēng)險(xiǎn)。 截至目前，新規(guī)下已有9只可轉(zhuǎn)債實(shí)施了網(wǎng)上申購，而7家公司發(fā)布了《公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)果公告》，從公告中可以發(fā)現(xiàn)，可轉(zhuǎn)債原本就是原股東的盛宴。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，7只可轉(zhuǎn)債中，原股東配售比例超過80%的共有4只，分別是小康轉(zhuǎn)債、金禾轉(zhuǎn)債、雨虹轉(zhuǎn)債、隆基轉(zhuǎn)債，配售比例為89.30%、89.06%、85.50%、83.93%。 以配售比例最高的小康轉(zhuǎn)債為例，三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其控股股東重慶小康控股有限公司持有61.45%小康股份，也就是說，該控股股東幾乎可以獲賠61.45%小康轉(zhuǎn)債，而小康轉(zhuǎn)債共計(jì)發(fā)行15億可轉(zhuǎn)債，即控股股東可以獲賠9.2億元的小康轉(zhuǎn)債。若以可轉(zhuǎn)債20%的收益率計(jì)算，該控股股東盈利金額高達(dá)1.84億元。 第10只可轉(zhuǎn)債申購來了 今日晚間，水晶光電發(fā)布了《公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告》，意味信用申購下的第10只可轉(zhuǎn)債申購來了。 申購日期為本周五（11月17日）： 詳細(xì)申購信息如下： 值得注意的是，水晶轉(zhuǎn)債在深市發(fā)行，深市的一個(gè)重要申購規(guī)則，被很多投資者忽視了：深市可轉(zhuǎn)債，同一投資者可以多賬戶申購。 對(duì)于融資融券的信用賬戶來說，深市的信用賬戶與普通交易賬戶是獨(dú)立的，也就是說股東賬戶和信用賬戶都可以進(jìn)行可轉(zhuǎn)債申購。因此，如果你有三個(gè)深市股東賬戶，加上你的信用賬戶，四個(gè)賬戶可以同時(shí)申購深市可轉(zhuǎn)債，那中簽概率將會(huì)大大提升。 （來源：券商中國微信ID：quanshangcn作者：成真） 以上內(nèi)容為每經(jīng)APP出于傳遞信息的目的進(jìn)行轉(zhuǎn)載，不構(gòu)成任何投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。