每經編輯｜每經記者 涂穎浩    

每經記者 涂穎浩

每經編輯 姚茂敦

2015年獲得股東大手筆增資，償付能力得到大幅提升的安邦人壽，由于償付能力評估方法的調整及業(yè)務大幅增長，2016年底償付能力下降至150%。

《每日經濟新聞》記者注意到，2017年首季，安邦人壽綜合償付能力充足率再降至129%，成充足I類公司（償付能力充足率在100%到150%之間）。償付能力承壓，亟待股東“補血”提高資本實力。

流動性風險監(jiān)管指標方面，《每日經濟新聞》記者注意到， 2017年一季度，安邦人壽的凈現金流由2016的正轉為負值，為-57億元。對于首季的現金流出，安邦人壽負責媒體溝通的人士對《每日經濟新聞》記者表示：“（凈現金流為負）主要是投資活動現金流影響，并非經營活動現金流出所致。”

業(yè)內人士指出，退保和滿期給付高峰、保費增長乏力、資產久期較長、購買大量的資產和固收類資產損失等因素都可能對保險公司造成流動性壓力。

此外，值得注意的是，5月5日，保監(jiān)會下發(fā)監(jiān)管函指出，安邦人壽兩款報備產品不符合中短存續(xù)期產品相關規(guī)定，在叫停相關產品的同時，對安邦人壽處以3個月內禁止申報新產品的處罰。

未披露去年四季度風險評級

最新公布的償付能力報告顯示，2017年一季度，安邦人壽的綜合償付能力充足率為129.20%，降至償付能力充足I類公司。

《每日經濟新聞》記者注意到，2016年以來，安邦人壽償付能力處于不斷下滑狀態(tài)。其償付能力報告顯示，2016年一至三季度，其綜合償付能力充足率分別為290%、228%和199%。此外，安邦人壽風險綜合評級結果由一季度的A，下降為二、三季度的B。截至目前，安邦人壽尚未披露2016年四季度的風險評級結果。

償付能力下滑，與安邦人壽的保險業(yè)務的持續(xù)快速增長直接相關。2016年，安邦人壽市場份額大幅提升，行業(yè)排名由第九上升是第三。

在經歷了萬能險最嚴監(jiān)管年之后，不少壽險公司在2017年初迎來轉型“陣痛”。不過，安邦人壽卻成為逆勢增長的典型。從其保費結構而言，在縮減萬能險業(yè)務規(guī)模的同時，安邦人壽迅速擴大原保險保費收入的占比，是其增長持續(xù)的“秘訣”。

根據保監(jiān)會發(fā)布的最新數據，2017年1~3月，安邦人壽實現原保險保費收入為1874.07億元，同比大增7倍，而反映萬能險保費收入的“保戶投資款新增繳費”則由去年同期的上千億元，縮減至17.58億元，同比驟降98.27%，占總保費規(guī)模已不足1%。

作為重要的流動性風險監(jiān)管指標， 2017年一季度，安邦人壽的凈現金流轉為-57億元。2016年全年，安邦人壽凈現金流均為正。2016年一至四季度，其凈現金流分別為26.78億元、108.34億元、4.38億元和260億元。

對此，上述安邦人壽人士表示：“一季度現金流為負主要是受投資活動現金流的影響。”

上述安邦人壽人士還表示，截至到4月27日,安邦人壽現金儲備2078億元，不存在現金流風險。

流動性風險是指保險公司無法及時獲得充足資金或無法及時以合理成本獲得充足資金，以支付到期債務或履行其他支付義務的風險。流動性風險監(jiān)管指標是償二代的核心監(jiān)管指標之一，也是壽險公司風控的重要內容。

上報的產品因不符規(guī)定受罰

5月5日，保監(jiān)會下發(fā)監(jiān)管函指出，安邦人壽兩款報備產品不符合中短存續(xù)期產品相關規(guī)定，在叫停相關產品的同時，對安邦人壽處以3個月內禁止申報新產品的處罰。而“3個月內禁止申報新產品”的處罰，將對經營活動現金流產生影響。

保監(jiān)會稱，在安邦人壽近期報送的產品備案材料中，“安邦長壽安享5號年金保險”產品通過生存金返還設計形式，將消費者所繳保費大量快速返還，把長期年金保險“長險短做”，實際做成兩年期業(yè)務，規(guī)避中短存續(xù)期產品的有關監(jiān)管規(guī)定，擾亂市場秩序。

上述“安邦長壽安享5號年金保險”的“長險短做”現象，在安邦人壽其他在售產品上也有體現。

《每日經濟新聞》記者此前調查發(fā)現，今年一季度，在各大銀行網點暢銷的“安邦長壽穩(wěn)贏保險計劃”，繳費方式仍為躉交，保障期限顯示為終身。不過，由于滿2年退保收益率可達4.3%，此類產品同樣存在“規(guī)避中短存續(xù)期產品的有關監(jiān)管規(guī)定”的問題。

事實上，對于中短存續(xù)期產品，保監(jiān)會2016年以來便陸續(xù)發(fā)布了停售或控制銷售占比的嚴厲監(jiān)管要求，規(guī)定自2017年1月1日起，各人身保險公司應當每月統計中短存續(xù)期產品相關數據并及時報送。

2016年底，在保監(jiān)會下發(fā)的《中國保監(jiān)會關于進一步加強人身保險監(jiān)管有關事項的通知》規(guī)定，“中短存續(xù)期產品季度規(guī)模保費收入占當季總規(guī)模保費收入比例高于50%”，一年內不予批準其新設分支機構。

上述保監(jiān)會監(jiān)管函還顯示，“安邦e起贏兩全保險（萬能型）”產品中的中短存續(xù)期產品因董事會決議無總精算師簽字而不符規(guī)定。

保監(jiān)會2016年3月下發(fā)的《關于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險產品有關事項的通知》規(guī)定，“保險公司將中短存續(xù)期產品報送中國保監(jiān)會審批或備案前，應經董事會審議通過并形成書面決議，書面決議中應列明年度中短存續(xù)期產品計劃銷售額度和預計費差損額度。”上述書面決議應由董事長及總精算師簽字確認。