自去年11月份開(kāi)始，雖然A股IPO市場(chǎng)交出了“白卷”，但各機(jī)構(gòu)參與上市公司定向增發(fā)的熱情并未減弱。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2012年11月1日到今年4月25日期間，已有133家上市公司實(shí)施定增方案，合計(jì)募資2225.5億元，有24家券商擔(dān)任了上市公司定向增發(fā)的主承銷商和財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

上市公司定增熱情不減

盡管2012年11月以來(lái)IPO停發(fā)，但各機(jī)構(gòu)參與上市公司定向增發(fā)的熱情并未減弱。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2012年11月1日到今年4月25日期間，已有133家上市公司實(shí)施定增方案，合計(jì)募資2225.5億元，有24家券商擔(dān)任了上市公司定向增發(fā)的主承銷商和財(cái)務(wù)顧問(wèn)。其中券商參與44家上市公司定增，累計(jì)獲配35498.43萬(wàn)股，募資規(guī)模為143.67億元(未扣除發(fā)行費(fèi)用)。其中券商獲配資金在10億元以上的涉及3家上市公司，累計(jì)為59.24億元，占比41%，獲配金額在1億元以下的涉及14家上市公司，累計(jì)為8.33億元，僅占比近6%。

從數(shù)量來(lái)看，華融證券、廣發(fā)證券獲配酒鋼宏興65160萬(wàn)股、21720萬(wàn)股，共計(jì)獲配86880萬(wàn)股，位居券商參與上市公司配售數(shù)量榜首。中金公司與華融證券合計(jì)獲配寶石A15478.9萬(wàn)股，排名第二。

某券商投行人士表示，與IPO以及配股等規(guī)定相比，定增并沒(méi)有發(fā)行數(shù)量等的硬性規(guī)定。此外，定增的融資成本也相對(duì)較低。

超9成公司股價(jià)超增發(fā)價(jià)

今年以來(lái)，定向增發(fā)項(xiàng)目不僅受到公募、私募、PE等各路資金追捧，越來(lái)越多的券商理財(cái)產(chǎn)品也瞄準(zhǔn)了定向增發(fā)市場(chǎng)。

同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，上述44家上市公司股票，以2013年4月25日的收盤價(jià)與發(fā)行價(jià)進(jìn)行比較，40家上市公司股價(jià)高于定向增發(fā)價(jià)，占比9成以上。其中江山化工、伊利股份、光正鋼構(gòu)3家上市公司股價(jià)溢價(jià)率超50%，分別為66.15%、64.51%、57.2%。而韶能股份、酒鋼宏興、梅花集團(tuán)、太安堂4家上市公司股價(jià)跌破增發(fā)價(jià)。

值得注意的是，在涉及增發(fā)酒鋼宏興的券商中，華融證券參與定增酒鋼宏興65160萬(wàn)股。按照3.71元/股的增發(fā)價(jià)格計(jì)算，共計(jì)斥資24.17億元。而按照4月25日收盤價(jià)2.98元/股計(jì)算，賬面浮虧高達(dá)4.76億元。