每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

整個市場慘淡的二季度，公募基金習慣性地“吃酒喝藥”，除了大舉開進醫(yī)藥、地產(chǎn)和高端白酒類個股，基金公司又會將剩余資產(chǎn)撒向何方？

昨天（8月23日）銀河基金公司率先發(fā)布半年報，緊隨其后，其他多家基金公司半年報陸續(xù)登場，也讓基金那些隱形重倉股陸續(xù)揭開面紗：是一貫被基金視為穩(wěn)定增長行業(yè)的安防，還是市場需求強勁的園林裝飾，是消費升級的傳媒文化、電子，還是被視為新經(jīng)濟增長板塊的環(huán)保板塊……

園林裝飾、安防股獲青睞

今日，興全輕資產(chǎn)發(fā)布半年報，基金經(jīng)理陳揚帆這樣寫道：“中國走向富裕社會至少是未來五到十年投資主線，我們重視由此生發(fā)出來的各種機會。我們重點配置安防、園林裝飾、消費電子和食品飲料正是這種思維的產(chǎn)物。我們也關(guān)注政策的重點支持可能帶來的一些板塊的投資機會。當然，更為理想的是上述兩種線索的交集，比如環(huán)保。在經(jīng)濟不景和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，成長確定而又估值合理的公司確實顯得更有吸引力。”

同時，其半年報顯示，該基金將棕櫚園林、網(wǎng)宿科技、廣田股份、富瑞特裝都排進其隱形重倉股行列。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上半年表現(xiàn)較為出色的中歐新趨勢，也明顯加重了對批發(fā)零售、紡織服裝的配置比例，其隱形重倉股中也都有富安娜、奧康國際、索菲亞、正邦科技等等。

信誠深度價值基金，除重配金融、地產(chǎn)、食品和醫(yī)藥外，還顯示出對電子行業(yè)的興趣。值得注意的是，裝飾板塊中的廣田股份、亞廈股份也都出現(xiàn)在隱形重倉股中。

“其實就裝飾板塊來看，未來可能會有所分化，依靠家居房地產(chǎn)帶動的裝飾行業(yè)，未來前景并不太明確，相反商業(yè)地產(chǎn)裝飾有不錯的發(fā)展空間。”某合資基金公司的投資總監(jiān)對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

此外，銀華內(nèi)需則十分看好信息技術(shù)行業(yè)的表現(xiàn)，其隱形重倉股出現(xiàn)了海特高新、超圖軟件、四維圖新等個股。而以大華股份為首的安防股也成為基金公司隱形重倉股的?？汀?/p>

基金經(jīng)理不悲觀

市場進入底部區(qū)域的言論，早已被輪番炒作，而經(jīng)濟仍舊行進在觸底過程中。相比剛剛過去的二季度，基金經(jīng)理的言論卻并沒有過往的悲觀，尋找穩(wěn)定增長的優(yōu)秀品種是一項長期的任務(wù)。

興全輕資產(chǎn)基金的掌門人就表示，政策上國家仍然以追求增速、結(jié)構(gòu)、通脹三者的平衡為導向。不宜對政策刺激抱過高期望，對困難的長期性要有足夠的思想準備。證券市場本身也面臨著發(fā)展中的困難，面臨著供求失衡和再平衡的難題。因此，返璞歸真去尋找真正優(yōu)秀的公司才是真正有效的策略——致力尋找能夠穿越周期、成長確定、估值合理的公司。

“除了短期因素，股票市場還反映國家經(jīng)濟的長期基本面。在目前國家主導經(jīng)濟、政府支配大部分資源的背景下，市場還沒有看到會促使經(jīng)濟大概率轉(zhuǎn)型成功的信號與機制，因此股票市場難以出現(xiàn)估值提升的大機會，我們只能從大的經(jīng)濟總量中尋找相對的亮點領(lǐng)域，并從中篩選優(yōu)質(zhì)公司進行投資。”中歐新趨勢基金也表達了相同的觀點。

相比之下，銀華內(nèi)需的基金經(jīng)理較為樂觀：下半年，隨著上市公司中報風險的陸續(xù)釋放，全市場的系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險在8月中旬之前都將得到充分消化和釋放，市場有望在8月底前先于宏觀經(jīng)濟啟穩(wěn)，而經(jīng)濟基本面拐頭向上時，資本市場將迎來源自于基本面和流動性共同支撐的反彈行情。